WikiDer > Дискреционное управление инвестициями

Discretionary investment management

Дискреционное управление инвестициями это форма профессионального управление инвестициями в котором инвестиции осуществляются от имени клиентов через различные ценные бумаги. Термин «дискреционный» относится к инвестиционным решениям, принимаемым инвестиционным менеджером на основании суждения инвестиционного менеджера, а не под руководством клиента. Основная цель предлагаемых услуг - превзойти контрольные показатели, перечисленные в мандате; это называется предоставлением альфа.

Предоставляемые услуги обычно предназначены для институциональный бизнес, пенсионные фонды и состоятельные люди. Компания по управлению инвестициями несет постоянную ответственность за то, чтобы инвестиционный портфель соответствовал отношению клиента к рискам и инвестиционным целям.[1]

Инвестиционные продукты

По усмотрению инвестиционные менеджеры может управлять инвестициями в любые ценные бумаги в соответствии со стратегией инвестиционного менеджера. Наиболее распространенные инвестиционные продукты: акции, облигации, ETFs и финансовые производные. Все инвестиционные продукты в рамках стратегии инвестиционного менеджера должны быть указаны в инвестиционном мандате.[нужна цитата]

Инвестиционный процесс

В связи с характером услуг, фирмы по дискреционному управлению инвестициями предоставляют полномочия, чтобы гарантировать, что предлагаемые услуги соответствуют целям финансовых целей клиента.

Процесс структурирован таким образом, чтобы капитал клиента мог быть инвестирован в соответствии со стратегиями, указанными в инвестиционном мандате. Клиенты, выбирающие конкретную стратегию, получат ту же стратегию - нет адаптации инвестиций под конкретного клиента, и инвестиционный капитал от группы инвесторов будет вложен одновременно, как и в паевой фонд или хедж-фонд, хотя каждый фактический клиентский счет отделен, и инвестированные деньги будут взвешиваться пропорционально капиталу физического лица. Например, инвестиционный менеджер может принять решение инвестировать 1% инвестированных средств в конкретную ценную бумагу, таким образом, счет в размере 10 000 000 фунтов стерлингов внесет в транзакцию 100 000 фунтов стерлингов, а счет в размере 1 000 000 фунтов стерлингов внесет 10 000 фунтов стерлингов.[2]

Комиссия за управление инвестициями

Плата за управление инвестициями может включать:

  • Сборы за активы под управлением (AUM): большинство компаний по дискреционному управлению инвестициями взимают активы под управлением (AUM) комиссия, обычно составляющая 0,1–4% годовых от стоимости портфеля управляемых активов.[3]
  • Комиссия за транзакцию: в дополнение к комиссии AUM при выполнении транзакции может взиматься комиссия.
  • Комиссия за производительность (в процентах от прибыли): это комиссия, взимаемая как доля от прибыли, полученной для клиента, обычно 10–30% от прибыли. С этим типом комиссии клиенту не нужно платить, когда фонд теряет деньги.[4]

В Соединенном Королевстве

В Великобритании регулирующим органом для дискреционных компаний по управлению инвестициями является Управление финансового поведения. Инвестиционные менеджеры должны иметь ученую степень или инвестиционную квалификацию, например Дипломированный финансовый аналитик обозначение (CFA).

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Управление капиталом». 16 марта 2016 г.. Получено 2016-08-12.
  2. ^ «Что такое управление дискреционным фондом». defaqto.com. Получено 2016-08-12.
  3. ^ root (23 ноября 2003 г.). «Определение платы за управление». Инвестопедия. Получено 2016-08-12.
  4. ^ «Определение высокой отметки из лексикона Financial Times». lexicon.ft.com. Получено 2016-08-16.