WikiDer > Мошенничество с совместным размещением NSE

NSE co-location scam

В Мошенничество с совместным размещением NSE относится к манипулирование рынком на Национальная фондовая биржа Индии, Ведущая фондовая биржа Индии. Якобы избранные игроки получили информацию о рыночных ценах раньше, чем остальные участники рынка, что позволило им передний ход остальной рынок,[1][2] возможно нарушение цели NSE демутуализация управление обменом и его надежный механизм, основанный на прозрачности.[3] Предполагаемое попустительство инсайдеров путем фальсификации NSE алгоритмическая торговля а использование совмещенных серверов обеспечило значительную прибыль ряду брокеров.[4][5][6] Это широко распространенное рыночное мошенничество с использованием нескольких долларов обнаружилось, когда регулятор рынка, Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI), получил первую анонимную жалобу через осведомительписьмо в январе 2015 года.[7][8] Информатор утверждал, что участники торгов смогли извлечь выгоду из предварительных знаний, вступив в сговор с некоторыми должностными лицами биржи. Общая сумма по умолчанию через NSE высокочастотная торговля (HFT) оценивается в 50 000 крор за пять лет.[9]

Дело о совместном размещении NSE расследуется Центральное бюро расследований (CBI), Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) и Департамент подоходного налога (I-T), которые исследуют причастность должностных лиц NSE и SEBI, а также бывших и нынешних руководителей NSE и брокеров.[10][11][12]

В недавнем вердикте Высокий суд Мадраса направил уведомление SEBI, MCA, ED в ответ на судебное разбирательство в связи с общественными интересами (PIL), поданное Chennai Financial Markets and Accountability (CFMA).[13]

Фон

В январе 2010 года NSE начала предлагать совместное размещение возможность для членов. Участники могли разместить свои серверы в помещениях Exchange за определенную плату. Это позволило им быстрее получить доступ к ордерам на покупку и продажу, распространяемым торговым механизмом биржи.[14] Термин «совместное размещение» означает «установку, в которой компьютер брокера расположен в том же месте, что и сервер фондовой биржи.[15] К тому же, Высокочастотная торговля (HFT) или алгоритмическая торговля относится к использованию электронных систем, которые потенциально могут выполнять тысячи заказов на фондовой бирже менее чем за секунду. Кроме того, розничные инвесторы, отслеживающие цены, могут иметь задержку по сравнению с пошаговой трансляцией данных, которые пользователь получает на объекте совместного размещения.[16] Необычно то, что SEBI не выпустил дискуссионный документ для сбора отзывов рынка, прежде чем дать разрешение на строительство объекта. Общедоступных записей о HFT, выполненных на NSE, нет.[17] SEBI необходимо проконсультироваться с Техническим консультативным комитетом (TAC) для таких рыночных изменений.[18] Однако от SEBI не было получено никакого уведомления об одобрении всех обменов. В то время управляющим директором NSE был Рави Нараин и К. Б. Бхаве был председателем SEBI.[19] В годовом отчете NSE за 2009-10 гг. Вскользь упоминается: «В соответствии с мировыми тенденциями, биржа предоставила членам возможность совместного размещения для высокочастотной торговли с малой задержкой. Совместное размещение центра обработки данных является международным стандартом, современная, высоконадежная, отказоустойчивая и безопасная инфраструктура ».[20]

Письмо разоблачителя, адресованное SEBI и скопированное в ведущий финансовый журнал, Moneylife. четко указано, что:

Когда NSE запустила совместное размещение, более предприимчивым потребовалось время, чтобы выяснить, что происходит в системе. К концу года все умные люди выяснили, как система должна подключаться первой к серверу и, желательно, к серверу, который был самым быстрым.[21]

Дело о совместном размещении было возбуждено, когда некоторые члены, связанные с HFT, якобы объединились и работали в коалиции около четырех лет, то есть с 2010 по 2014 год, что является приоритетом правил и положений, установленных SEBI, регулятором рынка.[22][23] По словам неназванного человека, знакомого с расследованием SEBI: «Доступ к услугам совместного размещения и HFT-торговля давали избранным брокерам отличительные преимущества, такие как отображение рыночных данных, просмотр книги заказов перед исполнением заказа».[24]

Отставки в NSE

The Economic Times впервые сообщил, что 22 мая 2017 года SEBI выдал показать причину уведомления об обмене и четырнадцать физических лиц, включая бывших управляющих директоров Читра Рамакришна и Рави Нараин.[24][25] Уведомления были отправлены Рави Нараину, заместителю председателя NSE, который занимал должности главного исполнительного директора (CEO) и управляющего директора (MD) на бирже в период, когда имели место предполагаемые нарушения. Среди других официальных лиц - Рави Варанаси, который был начальником вертикали развития бизнеса NSE и в этот период возглавлял отдел надзора за биржей, и Супрабхат Лала, начальник отдела регулирования и глава торгового подразделения в 2010-2013 годах. Среди других официальных лиц, получивших уведомления о явных причинах, были бывшие руководители технологий - Рави Апте и Умеш Джайн, а также бывший главный операционный директор Субраманиан Ананд. Вице-председатель NSE Рави Нараин опубликовал свои документы 2 июня 2017 года на фоне активизации регулирующих органов расследования предполагаемых упущений в высокочастотной торговле.[26][27] Читра Рамакришна, управляющий директор и генеральный директор покинул биржу в декабре 2016 года. СМИ сообщили, что отставка Читры стала результатом двух проблем, связанных с корпоративным управлением в NSE. Одним из них была потеря доверия к высшему руководству NSE из-за разногласий по поводу колокации. Во-вторых, возник спор вокруг высокопоставленного должностного лица NSE, Ананда Субраманиана, который 1 апреля 2015 года был повторно назначен операционным директором группы и советником управляющего директора. Это назначение произошло после сообщений от NSE, MD и офиса генерального директора в обход отдела кадров.[22] Жалобы на это назначение и высокую зарплату Субраманиана дошли до совета директоров, что побудило его изучить процесс назначения. Это привело к тому, что Субраманиан покинул биржу в октябре 2016 года.[28] И г-н Нараин, и г-жа Рамакришна были частью команды основателей NSE, присоединившись к бирже в 1994 году.[29]

После получения от SEBI уведомлений о причинах выставки 12 из 14 высокопоставленных нынешних и бывших руководителей NSE, включая Рави Нараина и Читру Рамакришну, подали в SEBI заявку на урегулирование вопроса о совместном размещении согласие механизм в июле 2017 года.[30][31] Процесс согласия - это альтернативный механизм разрешения споров, позволяющий предполагаемому правонарушителю уладить нерешенную проблему, приняв меры наказания, не признавая и не отрицая своей вины.[32] В этот период, в июле 2017 года, Викрам Лимай занял пост управляющего директора и генерального директора NSE. Он заверил, что обратится в SEBI для урегулирования вопроса о совместном размещении и найдет первопричину этой проблемы.[33] Однако заявление о согласии, поданное биржей, было позже возвращено в марте 2018 года после того, как расследование CBI набрало обороты.[34][22][35]

Канал П. Чидамбарама

П. Чидамбарам обвиняется в злоупотреблении служебным положением во время Объединенный прогрессивный альянс (УПА) с 2004 по 2014 год, когда Министерство финансов находилось под его руководством и его ближайший помощник К.П. Кришнан, который дольше всех работал совместным секретарем и дополнительным секретарем по рынку капитала.[36][37][38] Были утверждения, что П. Чидамбарам сыграл ключевую роль в мошенничестве с размещением NSE.[39][40][41] В январе 2010 года NSE тайно запустила высокочастотные или алгоритмические торговые операции и услуги совместного размещения без предварительного согласования с SEBI. Когда на рынке происходит такое значительное развитие, SEBI обычно публикует документ для обсуждения, консультируется со своим Техническим консультативным комитетом (TAC), а затем издает инструкции. Однако в данном случае никаких шагов предпринято не было.[37][42][43] SEBI не только оставался немым наблюдателем за этой незаконной деятельностью, но и закрыл на нее глаза.[44][43]

Рынки шокированы тем, что П. Чидамбарам выбрали благоприятных бюрократов вроде К. Б. Бхаве и ключевые лица, такие как Читра Рамакришна, Рави Нараин, Ашок Чавла и Рамеш Абхишек, возглавят регуляторы рынка SEBI, NSE и FMC соответственно.[45][мнение] Близость Рави Нараина и Читры Рамакришны к К.П. Кришнан и П. Чидамбарам, как говорят, были причиной их назначения.[33] Именно в этот период NSE продолжала в течение многих лет такие операции, как HFT, «позволяя брокерам помогать своим клиентам, особенно иностранным международным инвесторам (FII), в зарабатывании кучи незаконных денег». SEBI проигнорировал жалобы Бомбейской фондовой биржи (BSE) и MCX-SX FT Group. Он не просил NSE прекратить производство системы HFT в течение многих лет. Помимо правительства, П. Чидамбарам также имеет высокопоставленных доверенных лиц, таких как главы ключевых внутренних финансовых институтов. До 2010 г. тогдашний председатель SEBI К. Б. Бхаве отправил некоторых сотрудников SEBI в Соединенные Штаты для обучения работе с объектами совместного размещения.[нужна цитата]

Позже в 2010 году NSE начала предоставлять возможность колокации, но без официального разрешения SEBI под названием Direct Market Access (DMA).[46][47] Объект был назван как DMA был передан нескольким из FII, которые, по слухам, были близки к П. Чидамбараму. Таким образом, CB Bhave, Ravi Narain и Chitra Ramakrishna сформировали решающий канал, который с благословения П. Чидамбарама занимался размещением объектов в NSE.[48] Кроме того, для создания возможности колокации между двумя биржами, NSE и BSE, было проложено темное волокно с целью предоставления привилегированной информации и возможностей ее избранным участникам.[49] Можно отметить, что установка такого темного волокна на биржах сродни проникновению в Монетный двор Резервного банка Индии или Ядерного ректора Центра атомных исследований Бхаба (BARC), и это невозможно сделать без благословения высшего руководства в Министерство финансов - это министр финансов.[50][51]

Когда в NSE были созданы объекты для колокации, эти HFT-трейдеры были подключены к одному и тому же серверу и действовали согласованно, чтобы настроить рынок в течение пяти лет.[52][53] Сеть также раскрывает роль лоббистов, таких как Аджай Шах, профессор Национального института государственных финансов и политики (NIPFP) и бывший консультант Министерства финансов. Аджай Шах, известный как голубоглазый мальчик П. Чидамбарама и близкий помощник К. П. Кришнана, разработал NIFTY50 и знал алгоритм наизнанку.[нужна цитата]

Как упоминалось в письме разоблачителя, эти игроки под видом исследования получили полные детализированные данные временных рядов от NSE и создали алгоритмические программы для игры на рынке через таких брокеров, как OPG, Alpha Grep и т. Д.[53] И этот доступ помог им опередить других на рынке, поскольку они были осведомлены об информации раньше других.[54][55][49]

Роль Аджая Шаха

Под подозрением находятся и другие неустановленные должностные лица NSE и регулятора фондового рынка SEBI, которые позволяют незаконной деятельности продолжаться годами.[56] Аджай Шах сыграл ключевую роль в использовании архитектуры NSE TBT. Агентство по расследованию обнаружило, что Аджай Шах якобы собирал данные о торговле NSE в 2005-06 гг. Под видом проведения исследования и передавал данные компании, которая подготовила алгоритмы.[57]Мошенничество было раскрыто в 2015 году, когда информатор отправил письмо в SEBI, в котором утверждалось, что NSE предоставила льготный доступ нескольким высокочастотным трейдерам и брокерам к торговой платформе биржи. Следовательно, регулирующий орган начал расследование по этому поводу.[58]SEBI обнаружил, что Шах официально заключил соглашение об обмене данными с NSE после 2012 года. До этого он и его жена Сьюзен Томас получали информацию от обмена неофициально в качестве исследователей. Хотя Читра Рамкришна и другие высшие руководители NSE явно отрицали, что они обменивались данными с Шахом в его личном качестве, Шах сказал SEBI, что он и его жена подписали соглашение об обмене данными с NSE. Кроме того, до заключения контракта данные передавались Аджаю Шаху и Сьюзан Томас.[59]Рави Апте, технический директор NSE, сказал SEBI, что он содействовал передаче данных Шаху, полагая, что между Шахом и NSE было подписано соглашение. Кроме того, он заявил, что передача данных была запрошена Рави Нараином, бывшим доктором медицины, и Рамкришной.[59]

Внутренняя группа SEBI уже завершила расследование по делу и представила отчет. В июле прошлого года SEBI направил NSE, некоторым бывшим и нынешним старшим должностным лицам NSE, брокерам, поставщикам услуг и Аджаю Шаху уведомления о причинах.[60]

Связь брокеров и NSE

Связь между брокерами и NSE вышла на первый план в связи со скандалом о совместном размещении. Максимальную выгоду от скандала получила брокерская компания OPG Securities, которой было предоставлено несколько IP-адресов для входа и разрешен доступ со вторичных серверов.[61][62] Благодаря благоприятному доступу OPG Securities и другие организации получили выгоду вместо других брокеров и их клиентов. Другие фирмы в списке из 22 брокеров, которые неоднократно входили в систему на серверах NSE, включают: Alpha Grep, SMC Global, Barclays Securities, Kredent, Pace, Religare Securities, NYCE, Motilal Oswal, Kotak Securities, DE Shaw, Crimson, Advent, Mansukh Stock Brokers, JM Global, AB Financial, Indus Broking и Quant Broking.[63][64]Согласно отчетам о судебно-медицинском аудите EY India, Deloitte Touche Tohmatsu LLP и ISB, 62 брокерских конторы пользуются преференциальным доступом через платформу HFT NSE, и в настоящее время SEBI обслуживает SCN только 3 фирмам, а именно - OPG ценных бумаг, ее ассоциированной компании - GKN ценных бумаг. и Way2Wealth.[65] Расследование CBI показало, что в 90% случаев ценные бумаги OPG в сговоре с неизвестными должностными лицами NSE первыми получали доступ к серверам NSE.[46] Отчет TAC SEBI также показал, что ценные бумаги OPG получили доступ с использованием механизма совместного размещения в течение 2010-2014 годов, что позволило ему войти на сервер NSE раньше любой другой организации и получить данные раньше любого другого брокера на рынке.[66][67] SEBI утверждал в своем уведомлении о представлении дела, что фирма заработала около 25 миллионов фунтов стерлингов прибыли.[68]

По словам осведомителя, только OPG Securities совершила сделки на сумму более рупий. 6000 крор на NSE с использованием совместного размещения.[49] Кроме того, «книга заказов» биржи была экспортирована в FII и FPI, что помогло им получить незаконную прибыль на фондовом рынке.[53][69] OPG Securities использовала базовую технологию, а Omnesys Technologies предоставила торговое программное обеспечение. В письме информатора Кена Фонга говорится о базирующемся в Бангалоре провайдере интерфейсных технологий Omnesys, компании, которая продавала торговое программное обеспечение членам NSE и, как утверждается, на законных основаниях извлекла выгоду из своей способности раньше других подключаться к серверам биржи. Информатор утверждает, что Omnesys была настолько уверена в стратегии ранней пташки, что имела договоренности о разделе прибыли с клиентами.[53] Omnesys передала технологию членам NSE на основе распределения прибыли, а дочерняя компания, находящаяся в полной собственности NSE, получила 26% акций Omnesys с огромной скидкой.[70] Читра Рамакришна, тогдашний заместитель управляющего директора NSE, входила в совет директоров Omnesys technologies, согласно документам регистратора компаний.[71] Как информатор упомянул в своем первом письме от 14 января 2015 года, компания Omnesys была лидером рынка с ее продуктом прямого доступа к памяти, пользующимся большой популярностью в учреждениях. Это важно, поскольку NSE была вторым по величине акционером Omnesys и тесно сотрудничала с ней в течение нескольких лет.[72]

Действия агентств против преступников

SEBI Действия

В ноябре 2015 года в письме информатора говорилось о докладе технического консультативного комитета SEBI (TAC), который в марте 2016 года пришел к выводу, что системы NSE подвержены «манипуляциям», и поэтому рекомендовал провести расследование.[66] Это было тогда, когда SEBI поручил новому правлению NSE провести судебно-медицинский аудит своих систем и внести доход от совместной торговли на счет условного депонирования.[73] Это было ударом по планам NSE по выходу на биржу, поскольку поток средств совместного размещения серверов составлял почти 35–40% основных доходов NSE.[67] NSE добавила в свой совет директоров, представляющих общественные интересы. Среди них: Ашок Чавла, бывший министр финансов; Навед Масуд, бывший секретарь Министерства по корпоративным делам; TV Mohandas Pai, председатель Manipal Global Education Services; Динеш Канабар, бывший заместитель генерального директора КПМГ в Индии, и Дхармишта Раваль, бывший исполнительный директор SEBI.[74] Затем совет директоров назначил Deloitte для проведения судебно-медицинской экспертизы. Отчет Deloitte, представленный SEBI 23 декабря 2016 года, показал, что тиковая система биржи (TBT) была подвержена манипуляциям, и подтвердил выводы группы SEBI о том, что некоторые биржевые брокеры получили льготный доступ к серверам.[75] НФБ также признала это в своем проекте проспекта эмиссии.[76] В письменном ответе государственный министр финансов Арджун Мегвал сказал Lok Sabha в 2016 году: «Архитектура NSE в отношении распространения пошаговой информации через протокол управления передачей (TCP) или интернет-протокол (IP) была склонна к манипуляциям или злоупотребление рынком. И эта система была прекращена NSE с 3 декабря 2016 года ».[67] Действия SEBI заключались в том, чтобы подтолкнуть NSE к проведению расследований двумя крупными глобальными консалтинговыми фирмами, Deloitte и Ernst & Young, несмотря на то, что у обеих имелся потенциальный конфликт интересов, поскольку они занимались крупными проектами или выполняли консультационные задания для биржи. Рави Нараин, как управляющий директор и генеральный директор NSE, также был главой подкомитета, который выбрал Deloitte для проведения судебно-медицинской экспертизы NSE, несмотря на то, что он был полностью осведомлен о том, что Deloitte работает над крупным проектом для центра аварийного восстановления NSE (DRC). . Это был явный случай конфликта интересов.[77][67] В июле 2018 года SEBI направил NSE, многим из ее бывших и действующих руководителей и высокопоставленных должностных лиц второе уведомление о причинах нарушения Закона о SEBI, Закона о договорах о ценных бумагах (регулирование) 1956 года и о запрете мошенничества и недобросовестной торговой практики. и брокерские правила.[78] Уведомление приходит даже тогда, когда CBI заказал брокерам и неустановленным должностным лицам в NSE и SEBI льготный доступ через службу совместного размещения.[79][80]

30 апреля 2019 года SEBI передал приказы организациям, участвовавшим в мошенничестве с совместным размещением.[81] SEBI предписал NSE выплатить 624,89 крор с процентной ставкой в ​​12% на сумму более 1000 крор, а также запретил NSE прямо или косвенно привлекать деньги на рынке ценных бумаг в течение шести месяцев.[82][83][84]

Он также попросил двух бывших генеральных директоров NSE, Рави Нараина и Читру Рамакришну, изымать 25% их заработной платы, полученной в течение определенного периода. Нараину и Рамакришне также запретили сотрудничать с зарегистрированной компанией, учреждением рыночной инфраструктуры или любым другим рыночным посредником в течение пяти лет.[85][86][87]

SEBI также запретил Аджаю Шаху, двум директорам Infotech Financials - Суните Томас, Кришна Дагли и Супрабхат Лала, быть связанными с любыми организациями, признанными регулятором рынков, в течение двух лет.[88][89]

Аналогичным образом было установлено, что OPG Securities Limited и ее директора получили несправедливую прибыль в размере 15,57 крор рупий, которая должна быть выдана с процентной ставкой 12% с 7 апреля 2014 года. Брокерской фирме запрещен доступ на рынки капитала в течение пяти лет. .[90][91]

Апелляционный суд по ценным бумагам (SAT) дал четырехнедельный срок восьми должностным лицам NSE, включая бывшего генерального директора Читру Рамакришну, для подачи возражений на их ходатайства против SEBI, предусматривающих наказание их по делу о совместном размещении. Эти официальные лица оспорили приказ на SAT 21 мая.[92][93]

16 января 2020 года SEBI реабилитировал 9 бывших и действующих должностных лиц, обвиняемых по этому делу. В нем говорится, что на основании имеющихся доказательств нельзя утверждать, что эти официальные лица были причастны к каким-либо правонарушениям.[94]

Рейд, проведенный отделом подоходного налога

В ноябре 2017 года Департамент подоходного налога (I-T) совершил обыск в помещениях бывших и действующих должностных лиц NSE и ее брокеров. Отдел I-T изъял рупий. 11 крор наличных денег из резиденции Дели Санджая Гупты, покровителя ценных бумаг OPG. Должностные лица I-T также совершили налет на более чем 50 помещений группы OPG в Мумбаи, Дели и Калькутте. Наряду с наличными были изъяты некоторые ноутбуки, устройства хранения данных и конфиденциальные документы.[95] Должностные лица I-T также сообщили, что они собрали реконструированные книги заказов с денежными средствами, отправляемыми в налоговые убежища (предпочитаемые FII), такие как Кипр, Британские Виргинские острова, Маврикий и Гонконг - везде, где были доступны ценные бумаги OPG.[96][67]Рейд I-T был проведен через два дня после того, как NSE представила отчеты судебно-медицинских аудиторов EY и Индийской школы бизнеса (ISB) в SEBI. Удивительно, но в своих отчетах и ​​EY, и ISB реабилитировали биржу и ее должностных лиц.[97]

CBI действие

28 мая 2018 года Центральное бюро расследований представило первый информационный отчет на девяти страницах (FIR) через год после того, как второй информатор, назвавший себя Хайме Джонс, сделал серьезные обвинения в письме председателю SEBI.[98] CBI возбудила дело против лиц за участие в преступном сговоре, попытку дать и получить взятки, злоупотребление своим служебным положением, несправедливый доступ к серверам TBT NSE с целью получения неправомерной выгоды, манипулирование сервером NSE и уничтожение электронных доказательств. CBI также утверждает, что Санджай Гупта и его зять незаконно торговали в Дубае, Гане, Сингапуре, Гонконге и Китае через его фирму.[66][80] После подачи этого дела команды CBI также провели рейды в нескольких местах в Дели, Мумбаи и Бангалоре.[99] М. Дамодаран, бывший председатель SEBI, выступил с заявлением: «После того, как я ознакомился с сообщениями о регистрации CBI дела в связи с вопросом о совместном размещении NSE, я надеюсь, что SEBI занимается этим вопросом в желаемом темпе. Это важно для регулирующих органов. доверие к тому, что SEBI немедленно принимает эффективные меры. Поскольку биржа является регулирующим органом первого уровня, она должна соответствовать высшим уровням управления и рассматриваться как соответствующая. В противном случае SEBI должен предпринять быстрые корректирующие действия ».[98]

CBI заверил Высокий суд Дели, что расследует всех ключевых обвиняемых, имеющих отношение к этой афере, независимо от их уровня в иерархии.[100][101] CBI также заявила, что изучит все аспекты, упомянутые в петиции, и не ограничится только РПИ.[102][103]

Высокий суд Мадраса

Высокий суд Мадраса направил уведомления в SEBI, Министерство по корпоративным делам (MCA), CBI, Управление по обеспечению соблюдения (ED) и NSE. Это действие было предпринято, поскольку HC принял PIL, поданный Chennai Financial Markets and Accountability (CFMA). Суд дал время ответить на уведомления до 11 ноября.[104][105][106]

В петиции говорилось, что NSE нарушила основную цель и предоставила незаконный преференциальный доступ определенным участникам торгов для доступа к торговым данным NSE за счет всего рынка ценных бумаг, и SEBI не предпринял никаких эффективных действий для раскрытия мошенничества.[107][13]

В августе 2018 года Высокий суд Мадраса направил SEBI уведомление о возбуждении соответствующих исков против сотрудников NSE в связи с предполагаемым мошенничеством при предоставлении услуг совместного размещения и поручил SEBI подать свой ответ.[108] После того, как NSE запустила TBT в совместном размещении, BSE направила SEBI ноту, в которой подчеркнула необходимость справедливой нормативной базы. Однако SEBI проигнорировал это.[109]

NSE против дела Moneylife

8 июля 2015 года Сучета Далал написала статью о Moneylife'портал утверждал, что некоторые должностные лица NSE сливали конфиденциальные данные, связанные с HFT или совместным размещением, избранному набору участников рынка, чтобы они могли торговать быстрее, чем их конкуренты.[110] Статья была основана на предполагаемой жалобе, поданной в SEBI в январе сотрудником сингапурского хедж-фонда. Первое письмо информатора было отправлено из Сингапура на имя Б.К. Гупты, заместителя генерального директора SEBI, и датировано 14 января 2015 года. Копия была отправлена ​​Сучете Далал из Moneylife.[72] Скандал с совместным размещением обнаружился, когда 21 июля 2015 года NSE подала иск о клевете, требуя возмещения ущерба в размере 100 крор в Высоком суде Бомбея против Moneylife, чтобы остановить публикацию и распространение статьи. Однако суд отклонил дело и потребовал от NSE выплатить по 1,5 лакха журналистам Дебашис Басу и Сучета Далал. Суд также наложил на NSE штраф в размере 47 лакхов, который должен быть выплачен в виде пожертвования в пользу Больница Масина и Мемориальная больница Тата в Мумбаи. Суд также обязал SEBI расследовать обвинения, выдвинутые информатором.[111]

Рекомендации

  1. ^ «Высокопоставленные должностные лица NSE« способствовали »мошенничеству с совместным размещением, говорится в уведомлении SEBI о явной причине». 18 августа 2018.
  2. ^ «В 4-м письме информатора NSE говорится о фальсификации валютного рынка; манипуляции на NSE». 10 августа 2018.
  3. ^ Басу, Дебашис (20 августа 2018 г.). «Следует ли разрешить NSE подавать« Условия согласия »?». Бизнес Стандарт Индия.
  4. ^ «NSE побуждает Себи урегулировать мошенничество с совместным размещением». 21 июля 2017.
  5. ^ «Случай совместного размещения: отдел I-T проводит поиск брокеров NSE». Таймс оф Индия.com. 21 июня 2017.
  6. ^ «Письма осведомителя в SEBI о гнили NSE». 27 сентября 2015 г.
  7. ^ «Алгоритм мошенничества: извещение SEBI о явной причине для NSE 14 - маршрут побега?». moneylife.in. 6 июня 2017.
  8. ^ "Разоблачение NSE Moneylife: почему битва против фондовой биржи ведется не только ими". thenewsminute.com. 1 ноября 2015 г.
  9. ^ «Почему налоговые инспекторы обращают внимание на Аджая Шаха». sundayguardanlive. 26 ноября 2017.
  10. ^ «Себи обнаруживает упущения в NSE в деле о совместном размещении, отправляет уведомления о предъявлении обвинений связанным сторонам». Финансовый экспресс. 5 июля 2018.
  11. ^ «Себи находит недостатки в NSE в случае совместного размещения, выдает уведомления о предъявлении обвинений». Бизнес-стандарт. 5 июля 2018.
  12. ^ «Отдел I-T приносит ED, чтобы проверить денежный след в случае совместного размещения NSE». Бизнес-стандарт. 21 ноября 2017.
  13. ^ а б «Madras HC направляет уведомление SEBI, MCA, ED в случае совместного размещения NSE».
  14. ^ «NSE зарабатывает более трети дохода от услуг совместного размещения во время исследования». Блумберг. 25 мая 2018.
  15. ^ «Себи отправляет свежие уведомления NSE, ключевым должностным лицам».
  16. ^ «Себи ищет способы ограничить торговлю алгоритмами, преимущества совместного размещения». Живая мята. 13 апреля 2016 г.
  17. ^ «В 2010 году NSE незаконно начала предоставлять услуги билетной кассы, в то время как SEBI смотрел в другую сторону». Деньги Жизнь. 23 августа 2018.
  18. ^ «В 2010 году NSE незаконно начала предоставлять услуги билетной кассы, в то время как SEBI смотрел в другую сторону».
  19. ^ «В 2010 году NSE незаконно начала предоставлять услуги билетной кассы, в то время как SEBI смотрел в другую сторону».
  20. ^ "Годовой отчет NSEIL" (PDF). nseindia.com. 26 апреля 2011 г.
  21. ^ "Сообщение о манипуляциях в NSE". Moneylife. 19 июня 2015.
  22. ^ а б c «Рассмотрение обвинений против NSE в том, что они« предпочитают клиентов »превратились в фарсовую драму». etmarkets.com. 27 июня 2017.
  23. ^ «Случай совместного размещения: CBI называет NSE, должностных лиц SEBI, OPG Securities». Деловая линия. 30 мая 2018.
  24. ^ а б «Себи ищет способы ограничить торговлю алгоритмами, преимущества совместного размещения». LiveMint. 13 апреля 2016 г.
  25. ^ «Себи отправляет извещения о предъявлении обвинений в NSE, бывшим директорам здравоохранения». Времена Индии. 5 июля 2018.
  26. ^ «Рави Нараин покидает пост вице-председателя NSE». Индус. 12 июня 2017.
  27. ^ «Себи отправляет свежие уведомления NSE, ключевым должностным лицам». Economic Times. 5 июля 2018.
  28. ^ «За профессиональной завесой Национальной фондовой биржи». 27 декабря 2016 г.
  29. ^ «Исследование NSE предлагает ключевому человеку уйти». Телеграф. 3 июня 2017.
  30. ^ «Бывшие и нынешние руководители NSE выбирают режим согласия для урегулирования дела о совместном размещении». etmarkets.com. 26 сентября 2017.
  31. ^ «Механизм согласия: NSE, Sebi работать для досрочного урегулирования». indianexpress.com. 21 июля 2017.
  32. ^ «12 сотрудников NSE подали заявление о согласии по вопросу совместного размещения». Деловая линия. 9 августа 2017.
  33. ^ а б «Лимай становится главой NSE, настаивает, что он докопается до сути вопроса о совместном размещении». Индуистский. 17 июля 2017.
  34. ^ «Мошенничество с алгоритмом NSE: шаги CBI в том месте, где SEBI развлекался». moneylife.in. 31 мая 2018.
  35. ^ «Себи находит недостатки в NSE в случае совместного размещения, выдает уведомления о предъявлении обвинений». Бизнес Стандарт. 5 июля 2018.
  36. ^ «Брокеры, возможно, выкачали 50 000 рупий в рамках мошенничества с алгоритмической торговлей NSE». 30 ноября 2017.
  37. ^ а б «За профессиональной завесой Национальной фондовой биржи». 27 декабря 2016 г.
  38. ^ "Помощник по ПК уволен из отдела финансов". 22 октября 2014 г.
  39. ^ «Совместное размещение« сверхъестественного преступления », - говорит Джигнеш Шах».
  40. ^ «Совместное размещение« преступления супербеловоротничков »; исследование интересов NSE Чидамбарама: Джигнеш Шах».
  41. ^ «Совместное размещение« сверхъестественного преступления », исследование интересов Чидамбарама в NSE, - говорит Джигнеш Шах».
  42. ^ «Уведомление Sebi об услугах совместного размещения NSE». 18 августа 2018.
  43. ^ а б «Реальные проблемы в деле NSE-Moneylife». 24 сентября 2015.
  44. ^ «Мнение - не мог бы Себи заявить о преступлении NSE и продолжить его?». 23 августа 2018.
  45. ^ «Чиновники надеются, что премьер-министр Моди спасет экономику от ядовитой клики». 14 июля 2018.
  46. ^ а б «Аджай Шах: вдохновитель финансовых рынков в стиле Cambridge Analytica». 9 июня 2018.
  47. ^ «В 2010 году NSE незаконно начала предоставлять услуги билетной кассы, в то время как SEBI смотрел в другую сторону». 23 августа 2018.
  48. ^ «За профессиональной завесой Национальной фондовой биржи». 27 декабря 2016 г.
  49. ^ а б c НАИБОЛЕЕ ПОДДЕРЖИВАЕТСЯ NSE: ОТЧЕТ ТАК SEBI
  50. ^ «Клика Лютьенса Чидамбарама ошеломлена задержанием Карти». 4 марта 2018.
  51. ^ «Темное волокно NSE и BSE: ответы на 5 вопросов». 4 апреля 2016 г.
  52. ^ «Бывший сотрудник NSE рассказывает, как некоторые брокеры получили« льготный доступ »к серверам». 12 апреля 2017.
  53. ^ а б c d «Письма осведомителя в SEBI о гнили NSE». 12 сентября 2018.
  54. ^ «NSE ведет переговоры с Sebi, требует проверки документов по делу о совместном размещении». 4 сентября 2018.
  55. ^ «Основная группа SEBI расследует проблему совместного размещения NSE». 29 января 2018.
  56. ^ «Случай совместного размещения: биржевой брокер CBI Books и NSE, NIPFP, представители Sebi».
  57. ^ «Случай совместного размещения: биржевой брокер CBI Books и NSE, NIPFP, представители Sebi».
  58. ^ «Случай совместного размещения: биржевой брокер CBI Books и NSE, NIPFP, представители Sebi».
  59. ^ а б "Афера с использованием алгоритмов торговли и ссылки на NSE Аджая Шаха".
  60. ^ «Два представителя Sebi будут вести дело о совместном размещении NSE».
  61. ^ «Дело о совместном размещении NSE: CBI Books, владелец OPG Securities, другие лица для манипулирования системой NSE». 30 мая 2018.
  62. ^ «Алгоритм мошенничества: извещение SEBI о явной причине для NSE 14 - маршрут побега?». 6 июня 2017.
  63. ^ «Случай совместного размещения NSE: SEBI нагрелась на брокеров, которые вошли в систему первыми повторно». 12 октября 2017.
  64. ^ «Аудит совместного размещения NSE: 3 брокера неправильно использовали вторичный сервер и проигнорировали предупреждение биржи». 1 августа 2018.
  65. ^ «Пример торговли алгоритмами NSE: 62 брокерские фирмы могли иметь преимущественный доступ к серверам NSE». 11 января 2019.
  66. ^ а б c «Первое информационное сообщение» (PDF). 28 мая 2018.
  67. ^ а б c d е «Кризис NSE: инициирует ли Себи более глубокое расследование предполагаемых несправедливых торговых практик?».
  68. ^ «Зонд совместного размещения SEBI: сколько OPG получила с первым доступом к серверу NSE». 21 августа 2018.
  69. ^ «Почему налоговые инспекторы обращают внимание на Аджая Шаха». 26 ноября 2017.
  70. ^ «Годовой отчет Национальной фондовой биржи Индии за двадцать третей (2014-2015)» (PDF). 2015.
  71. ^ «Почему NSE погрязло в негативе? Может, протоколу нужно ставить превыше всего». 30 мая 2017.
  72. ^ а б "Сообщение о манипуляциях в NSE". 19 июня 2015.
  73. ^ «Себи изучает роль директоров NSE в расследовании торговли алгоритмами». 28 мая 2017.
  74. ^ "The Times Group".
  75. ^ Басу, Дебашис (19 августа 2018 г.). «Следует ли разрешить NSE подавать« Условия согласия »?». Бизнес-стандарт Индии.
  76. ^ "Письма осведомителя в SEBI о гнили NSE | mydigitalfc".
  77. ^ "Опасная монополия | Перспективы бизнеса".
  78. ^ «NSE получает второе извещение о показательной причине от SEBI в зонде совместного размещения».
  79. ^ «Случай совместного размещения: CBI называет NSE, должностных лиц SEBI, OPG Securities».
  80. ^ а б Панди, Девеш К. (30 мая 2018 г.). "CBI привлекает биржевых маклеров к незаконному доступу к NSE". Индуистский.
  81. ^ «SEBI передает пять заказов в случае совместного размещения NSE (колонка: Обзор рынка)».
  82. ^ «Случай с совместным размещением: Себи предписывает NSE выплатить более 687 рупий, вводит запрет на биржевых чиновников и брокеров».
  83. ^ «Себи признал NSE виновной в упущениях в деле об алгоритмической торговле».
  84. ^ «NSE признана виновной в мошенничестве с совместным размещением; ее попросили заплатить штраф в размере 1000 крон».
  85. ^ «Себи признал NSE виновной в упущениях в деле об алгоритмической торговле».
  86. ^ «Sebi запрещает NSE доступ на рынок ценных бумаг на 6 месяцев в случае совместного размещения».
  87. ^ «Случай с совместным размещением: Себи предписывает NSE изъять 624,89 крор рупий под 12% годовых; обмен слитков на рынке ценных бумаг в течение 6 месяцев».
  88. ^ «Дело о совместном размещении: SEBI запрещает Аджаю Шаху и другим сотрудничать со всеми признанными SEBI организациями в течение 2 лет».
  89. ^ «Себи поручает NSE подать в суд на Infotech Financial и еще 3 человека за неправомерное использование данных обмена».
  90. ^ «Случай совместного размещения NSE: SEBI не разрешает OPG выводиться на рынок ценных бумаг на 5 лет; просит со-директоров списать 15,57 рупий».
  91. ^ «Случай совместного размещения на NSE: Себи не разрешает OPG Securities, 3 директорам работать с рынков на 5 лет».
  92. ^ «SAT дает NSE на 4 недели больше, другие - в случае совместного размещения».
  93. ^ «SAT дает четыре недели NSE, бывшим должностным лицам, чтобы подать ответ по делу о совместном размещении».
  94. ^ «Себи оправдывает 9 бывших нынешних чиновников NSE по делу о совместном размещении».
  95. ^ «Департамент I-T конфискует 11 миллионов рупий наличными в ходе рейдов, связанных с делом о совместном размещении NSE - Times of India».
  96. ^ «Почему налоговые инспекторы обращают внимание на Аджая Шаха». 26 ноября 2017.
  97. ^ Нараянан, Динеш (16 ноября 2017 г.). «I-T совершает набеги на бывших, нынешних должностных лиц NSE, даже когда судебно-медицинские эксперты дают чистую информацию». The Economic Times.
  98. ^ а б «Мошенничество с алгоритмом NSE: шаги CBI в том месте, где SEBI развлекался».
  99. ^ "CBI заказывает биржевого брокера для манипулирования системой NSE - Times of India".
  100. ^ "Мошенничество с NSE: CBI гонятся за сильными мира сего".
  101. ^ «Мошенничество с совместным размещением NSE: CBI сообщает HC, что расширила сферу расследования».
  102. ^ "Расследование более крупного заговора в мошенничестве с совместным размещением NSE, CBI сообщает Высокому суду Дели".
  103. ^ «Мошенничество NSE с совместным размещением: CBI может расширить сферу расследования за пределы FIR».
  104. ^ «Madras HC направляет уведомление SEBI, MCA, ED в случае совместного размещения NSE».
  105. ^ «Случай совместного размещения NSE: Madras HC направляет уведомление Sebi, MCA, ED».
  106. ^ «Madras HC направляет уведомление SEBI, MCA, ED в случае совместного размещения NSE».
  107. ^ «Madras HC направляет уведомление SEBI, MCA, ED в случае совместного размещения NSE».
  108. ^ «Высокий суд Мадраса обращает внимание Себи на мошенничество, связанное с торговлей акциями с несколькими микроконтроллерами - Times of India».
  109. ^ «В 2010 году NSE незаконно начала предоставлять услуги билетной кассы, в то время как SEBI смотрел в другую сторону».
  110. ^ "Разоблачение NSE Moneylife". 1 сентября 2015 г.
  111. ^ «NSE отзывает иск против Moneylife о клевете в размере 100 крор, уплачивает 50 тысяч рупий в качестве судебных издержек и штрафа». 12 сентября 2017.