WikiDer > Хищническое кредитование

Predatory lending

Хищническое кредитование относится к неэтичным действиям кредитных организаций во время предоставление кредита процесс, который является несправедливым, вводящим в заблуждение или мошенническим. Несмотря на отсутствие согласованных на международном уровне юридических определений хищнического кредитования, аудиторский отчет Управления генерального инспектора США за 2006 г. Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) в широком смысле определяет хищническое кредитование как «навязывание несправедливых и неправомерных условий ссуды заемщикам», хотя термины «несправедливые» и «неправомерные» конкретно не определены.[1] Несмотря на то, что существуют законы против некоторых конкретных действий, обычно определяемых как хищнические, различные федеральные агентства используют эту фразу в качестве универсального термина для многих конкретных незаконных действий в стране. заем промышленность. Хищническое кредитование не следует путать с хищническое обслуживание ипотеки что является ипотечной практикой, которую критики называют несправедливой, обманной или мошеннической во время процесса обслуживания ссуды или ипотеки после выдачи ссуды.

Один менее спорное определение термина предложено на сайте инвестирования, как «практик кредитора обманчиво убедить заемщик согласиться на несправедливое и оскорбительное условие кредита, или систематически нарушает эти условия таким образом, чтобы сделать его трудным для заемщика, чтобы защититься от» .[2][3] Другие виды кредитования, которые иногда также называют хищническими, включают: ссуды до зарплаты, некоторые виды кредитные карты, в основном субстандартный,[4] или другие формы (опять же, часто субстандартные) потребительский долг, и овердрафтные ссуды, когда процентные ставки считаются необоснованно высокими.[5]Хотя хищнические кредиторы, скорее всего, будут нацелены на менее образованных, бедных, расовые меньшинства и пожилых людей, жертвы хищнического кредитования представлены во всех демографических группах.[6][7] Продолжающееся хищническое кредитование можно рассматривать как лакмусовую бумажку для оценки эффективности благотворительного кредитования, направленного на развитие предпринимательства.[8] Где такие благотворительные кредитные инициативы (микрофинансирование) широко доступны, ростовщики и другие кредиторы-хищники не должны продолжать процветать.[9]

Хищническое кредитование обычно происходит по ссудам, обеспеченным какой-либо залог, например, автомобиль или дом, чтобы, если заемщик значения по умолчанию по кредиту кредитор может изъять или лишить права выкупа и получить прибыль, продав возвращенный или же лишенный права выкупа свойство. Кредиторов могут обвинить в том, что они заставили заемщика поверить в то, что процентная ставка ниже, чем она есть на самом деле, или что платежеспособность заемщика выше, чем она есть на самом деле. Кредитор или другие лица в качестве агентов кредитора могут получить прибыль от изъятия залога или обращения взыскания на него.

Недобросовестная или недобросовестная практика кредитования

Существует множество методов кредитования, которые были названы злоупотреблениями и обозначены термином «хищническое кредитование». Между кредиторами и группами потребителей ведется много споров относительно того, что именно является «несправедливой» или «хищнической» практикой, но иногда упоминаются следующие:

  • Необоснованный ценообразование с учетом рисков. Это практика взимания большего количества (в виде более высоких процентных ставок и комиссий) за предоставление кредита заемщикам, которые определены кредитором как представляющие более высокий кредитный риск. Кредитная отрасль утверждает, что ценообразование на основе риска является законной практикой; поскольку можно ожидать, что больший процент ссуд, выданных менее кредитоспособным заемщикам, окажется в состоянии дефолта, необходимы более высокие цены для получения такой же доходности по портфелю в целом. Некоторые группы потребителей утверждают, что более высокие цены, которые платят более уязвимые потребители, не всегда могут быть оправданы повышенным кредитным риском.[10]
  • Однократная премия кредитное страхование. Это покупка страховки, которая выплатит ссуду в случае смерти покупателя жилья. Это более дорогое, чем другие формы страхования, поскольку оно не включает никаких медицинских осмотров, но клиентам почти всегда не показывают их выбор, потому что обычно кредитор не имеет лицензии на продажу других форм страхования. Кроме того, эта страховка обычно финансируется из ссуды, что приводит к удорожанию ссуды, но в то же время побуждает людей покупать страховку, потому что им не нужно вносить предоплату.
  • Непредставление цены кредита как подлежащей обсуждению.[10] Многие кредиторы обсуждают структуру цены ссуды с заемщиками. В некоторых ситуациях заемщики могут даже договориться о полном снижении процентной ставки или других сборов по ссуде. Защитники прав потребителей утверждают, что заемщики, особенно неискушенные заемщики, не осознают свою способность вести переговоры и могут даже иметь ошибочное впечатление, что кредитор ставит интересы заемщика выше своих собственных. Таким образом, многие заемщики не пользуются своей способностью вести переговоры.[10]
  • Неспособность четко и точно раскрыть положения и условия, особенно в случаях, когда дело касается неискушенного заемщика. Ипотечные кредиты - это сложные операции, в которых участвуют несколько сторон и требуются десятки страниц юридических документов. В самых вопиющих случаях хищничества кредиторы или брокеры не только вводили заемщиков в заблуждение, но и изменяли документы после их подписания.
  • Краткосрочные кредиты с непропорционально высокими комиссиями, Такие как ссуды до зарплаты, сборы за просрочку платежа по кредитной карте, сборы за овердрафт текущего счета и Займы с ожиданием возврата налогов, где комиссия, уплачиваемая за предоставление денег на короткий период времени, составляет годовую процентную ставку, значительно превышающую рыночную ставку для кредитов с высоким риском. Создатели таких ссуд спорят, что это проценты.
  • Сервисный агент и секьюритизация злоупотребления. Агент по ипотечному обслуживанию - это организация, которая получает платеж по ипотеке, ведет записи о платежах, предоставляет заемщикам выписки со счетов, взимает штрафы за просрочку платежа, если платеж просрочен, и преследует просрочивших заемщиков. Секьюритизация - это финансовая операция, в ходе которой активы, особенно долговые инструменты, объединяются и выпускаются ценные бумаги, представляющие интересы в пуле. Большинство ссуд подлежат объединению и продаже, а права действовать в качестве обслуживающего агента продаются без согласия заемщика. Федеральный закон требует уведомления заемщика об изменении обслуживающего агента, но не защищает заемщика от просрочки платежа. Примечание для платежей обслуживающему агенту, который не может направить платежи владельцу векселя, особенно если этот обслуживающий агент обанкротится, а заемщики, которые выполнили все платежи вовремя, могут оказаться лишенными права выкупа и стать необеспеченными кредиторами обслуживания агент.[11] Иногда выкупа может быть проведена без надлежащего уведомления заемщика. В некоторых штатах (см. Правило гражданского судопроизводства Техаса 746) нет защиты от выселения, вынуждая заемщика переехать и нести расходы по найму адвоката и поиску другого места жительства при оспаривании иска «нового владельца» владеть домом, особенно после того, как он был продан один или несколько раз. Когда должник требует, под правило наилучшего доказательства, что текущий заявленный владелец векселя представляет оригинал векселя с подписью должника на нем, владелец банкноты, как правило, не может или не желает этого сделать и пытается подтвердить свое требование с помощью письменных показаний о том, что он является владельцем, не доказывая, что это «Держатель в установленном порядке» - традиционный стандарт для требования о выплате долга, и суды часто позволяют им это делать. Тем временем банкнота продолжает продаваться, и ее физическое местонахождение трудно установить.[12]

В консультативном письме OCC AL 2003-2 хищническое кредитование описывается как включающее следующее:

  • «Рефинансирование» ссуды - частое рефинансирование, которое приводит к незначительной или нулевой экономической выгоде для заемщика и проводится с основной или единственной целью получения дополнительных комиссий по ссуде, штрафов за досрочное погашение и комиссий от финансирования продуктов кредитного характера;
  • Рефинансирование специальных субсидируемых ипотечных кредитов, приводящее к потере выгодных условий кредита;
  • «Упаковка» чрезмерных, а иногда и «скрытых» комиссий в финансируемую сумму;
  • Использование условий или структуры кредита - например, отрицательная амортизация - сделать более трудным или невозможным для заемщиков сокращение или погашение своей задолженности;
  • С помощью воздушные платежи чтобы скрыть истинное бремя финансирования и вынудить заемщиков совершать дорогостоящие операции по рефинансированию или выкупа закладных;
  • Ориентация на неподходящие или чрезмерно дорогие кредитные продукты для пожилых заемщиков, лиц, не обладающих финансовыми знаниями или лиц, которые иным образом могут быть уязвимы для злоупотреблений, а также лиц, которые могут претендовать на основные кредитные продукты и условия;
  • Неадекватное раскрытие истинных затрат, рисков и, при необходимости, целесообразности кредитных операций для заемщика;
  • Предложение единовременного кредитного страхования жизни; и
  • Использование обязательных арбитражных оговорок.

Хищническое кредитование групп меньшинств

Поскольку в прошлом многие общины меньшинств были исключены из ссуд, они были и остаются более уязвимыми для обмана. Часто они становятся мишенью из-за этих уязвимостей.[13] Организации и агентства, включая ЖЕЛУДЬ,[14] HUD,[15] в Американский союз гражданских свобод,[16] Вместе за справедливую экономику[17] и другие доказательства того, что хищнические ссуды непропорционально предоставляются бедным районам и районам проживания меньшинств. Брокеры и кредиторы охотились на эти районы, зная, что этим людям часто отказывают в ссудах, а спрос на ссуды высок. Кредиторы назвали эти районы никогда не землей. Это создало мир хищнического ипотечного кредитования.

Субстандартные кредиторы специализируются на бумагах категорий B, C и D.[18] Хищническое кредитование - это практика завышения сборов с заемщика по ставкам и комиссиям, средняя комиссия должна составлять 1%, эти кредиторы взимали с заемщиков более 5%.[19]

Потребители, не имеющие спорных кредитных ссуд, должны быть подписаны с основными кредиторами. В 2004 году 69% заемщиков были от субстандартного кредитования. Падение ипотечных кредитов в 2007 году и крах экономики были результатом чрезмерного кредитования.[20]

Такие организации, как AARP, Внутренняя городская пресса, и ACORN работали над прекращением того, что они называют хищническим кредитованием. ACORN нацелился на определенные компании, такие как HSBC Финансы, успешно вынуждая их изменить свою практику.[21]

Немного субстандартное кредитование практика вызвала озабоченность по поводу ипотечная дискриминация на основе расы.[22] Афроамериканцы и другие меньшинства непропорционально субстандартная ипотека с более высокими процентными ставками, чем их белые коллеги.[23] Даже когда средний уровень доходов был сопоставим, покупатели жилья в районах проживания меньшинств с большей вероятностью получали ссуду от субстандартного кредитора, хотя и не обязательно субстандартную ссуду.[22]

Другие целевые группы

Кроме того, исследования ведущих групп потребителей пришли к выводу, что женщины стали ключевым компонентом кризиса субстандартной ипотеки. Профессор Анита Ф. Хилл писали, что большой процент впервые покупающих жилье составляют женщины, и что кредитные специалисты воспользовались недостаточными финансовыми знаниями у многих женщин-соискателей кредита.[24][25]Потребители полагают, что они защищены законами о защите прав потребителей, тогда как их кредитор действительно действует полностью вне закона. См. 15 U.S.C. 1601 и 12 C.F.R. 226.

Проведенные в СМИ расследования показали, что ипотечные кредиторы использовали хитрость и мошенничество, чтобы воспользоваться заемщиками во время бума жилищного кредитования. В феврале 2005 г., например, репортеры Майкл Хадсон и Скотт Реккард опубликовали в Los Angeles Times статью о тактике продаж «котельной» в Ипотека Америквест, крупнейший в стране субстандартный кредитор. Хадсон и Реккард процитировали интервью и заявления в суде 32 бывших сотрудников Ameriquest, которые заявили, что компания злоупотребляла своими клиентами и нарушала закон, «обманывая заемщиков относительно условий их кредитов, подделывая документы, фальсифицируя оценки и фальсифицируя доходы заемщиков, чтобы дать им право на получение кредита. кредиты, которые они не могли себе позволить ».[26] Позже Ameriquest согласилась выплатить хищническое кредитное соглашение в размере 325 миллионов долларов с властями штата по всей стране.

Споры о хищническом кредитовании

Некоторые сторонники субстандартного кредитования, такие как Национальная ипотечная ассоциация собственного капитала (NHEMA), говорят, что многие практики, обычно называемые «хищническими», особенно практика ценообразования на основе рисков, на самом деле не являются хищническими, и что многие законы, направленные на сокращение «хищнического кредитования», значительно ограничивают доступность ипотечного финансирования для заемщиков с низкими доходами. .[27] Такие партии считают хищническое кредитование уничижительный термин.[28]

Основные проблемы

В дебатах о хищническом кредитовании есть много основных проблем:

  • Судебная практика: Немного[ВОЗ?] утверждают, что большая часть проблемы возникает из-за тенденции судов отдавать предпочтение кредиторам и перекладывать бремя доказывания соблюдения условий долгового инструмента на должника. Согласно этому аргументу, обязанность заемщика заключается не в том, чтобы убедиться, что его платежи поступают к текущему владельцу векселя, а в том, чтобы предоставить доказательства того, что все платежи были произведены последнему известному агенту для взыскания, достаточного для блокирования или отмены возврата или взыскание, и выселение, а также отменить долг, если текущий владелец ноты не может доказать, что он является «держателем в надлежащее время», предъявив в суде фактический первоначальный долговой инструмент.[нужна цитата]
  • Ценообразование с учетом рисков: Основная идея состоит в том, что заемщики, которые считаются более склонными к дефолту по своим кредитам, должны платить более высокие процентные ставки и финансовые сборы, чтобы компенсировать кредиторам повышенный риск. По сути, высокая доходность побуждает кредиторов предоставлять ссуды группе, которой они иначе не могли бы ссудить, - «субстандартным» или рискованным заемщикам. Защитники[ВОЗ?] Представители этой системы считают, что было бы несправедливо - или неэффективной бизнес-стратегией - повышать процентные ставки во всем мире для обслуживания рискованных заемщиков, тем самым наказывая заемщиков с низким уровнем риска, которые вряд ли дефолт. Противники утверждают, что такая практика имеет тенденцию непропорционально создавать прирост капитала для богатых, в то же время подавляя заемщиков из рабочего класса скромными финансовыми ресурсами.[29] Немного[ВОЗ?] люди считают ценообразование, основанное на риске, в принципе несправедливым.[10] Кредиторы[ВОЗ?] утверждают, что процентные ставки обычно устанавливаются справедливо с учетом риска, который принимает на себя кредитор, и что конкуренция между кредиторами обеспечит доступность ссуд по соответствующим ценам для клиентов с высоким уровнем риска. Третьи[ВОЗ?] считают, что, хотя сами ставки могут быть оправданы с учетом рисков, со стороны кредиторов безответственно поощрять или позволять заемщикам с кредитными проблемами брать ссуды по высокой цене.[10] Несмотря на все свои плюсы и минусы, ценообразование на основе риска остается универсальной практикой на рынках облигаций и в страховой отрасли, и это подразумевается на фондовом рынке и во многих других местах открытого рынка; это спорно только в случае потребительских кредитов.[нужна цитата]
  • Конкуренция: Немного[ВОЗ?] считают, что ценообразование, основанное на оценке риска, является справедливым, но считают, что по многим кредитам цены намного превышают риск, используя риск как предлог для завышения цены. Эта критика касается не всех продуктов, а только тех, которые считаются хищными. Сторонники[ВОЗ?] противодействовать тому, чтобы конкуренция между кредиторами предотвращала или сокращала завышение платы.[нужна цитата]
  • Финансовое образование: Многие наблюдатели[ВОЗ?] считают, что конкуренция на рынках, обслуживаемых тем, что критики называют «хищными кредиторами», не зависит от цены, потому что целевые потребители совершенно не осведомлены о временная стоимость денег и концепция Годовая процентная ставка, другая мера цены, чем то, к чему многие привыкли.[нужна цитата] Недавнее исследование было посвящено законодательному эксперименту, в ходе которого штат Иллинойс требовал от заявителей на ипотеку с «высоким риском», приобретающих или рефинансирующих недвижимость с 10 определенными почтовыми индексами, подавать предложения о ссуде от лицензированных государством кредиторов на рассмотрение сертифицированных HUD финансовых консультантов. Эксперимент показал, что законодательство подталкивает некоторых заемщиков к выбору менее рискованных кредитных продуктов, чтобы избежать консультаций.[30]
  • Пусть покупатель будет бдителен: Существует основная дискуссия о том, следует ли разрешить кредитору взимать любую плату за услугу, даже если нет доказательств того, что он пытался обмануть потребителя относительно цены. Речь идет о вере в то, что кредитование - это товар, и что кредитное сообщество имеет почти фидуциарную обязанность сообщать заемщику, что средства можно получить дешевле. Также под вопросом являются определенные финансовые продукты, которые кажутся прибыльными только благодаря неблагоприятный отбор или незнание со стороны клиентов относительно кредиторов. Например, некоторые[ВОЗ?] люди утверждают, что кредитное страхование не было бы прибыльным для компаний-кредиторов, если бы только те клиенты, которые "подходили" для продукта, фактически покупали его (то есть только те клиенты, которые не могли получить в целом более дешевое срочное страхование жизни).[10] Тем не менее, большинство судов США отказались рассматривать отношения кредитора и заемщика как фидуциарные и отказались наложить долг заботы на кредиторов при выдаче ссуд.[31][32] Таким образом, после того, как кредитор выполнил все соответствующие установленные законом обязательства по раскрытию информации, единственной проблемой заемщика остается определение того, подходит ли им ссуда, которую он получает.

Хищное заимствование

В статье от 17 января 2008 г. Нью-Йорк Таймс, Университет Джорджа Мейсона профессор экономики Тайлер Коуэн описал «хищническое заимствование» как потенциально более серьезную проблему, чем хищническое кредитование:[33]

«Согласно одному недавнему исследованию, около 70 процентов недавних случаев невыполнения досрочных платежей имели мошеннические искажения в своих первоначальных заявках на получение кредита. Исследование было проведено компанией BasePoint Analytics, которая помогает банкам и кредиторам выявлять мошеннические транзакции; в исследовании было рассмотрено более трех миллионов ссуд с 1997 по 2006 год, причем большинство - с 2005 по 2006 год. Вероятность дефолта по заявлениям с искаженными данными также была в пять раз выше. Многие из мошенничества были простыми, а не изобретательными. В некоторых случаях заемщиков просили указать свои доходы просто лгали, иногда сообщая в пять раз больше фактических доходов; другие заемщики фальсифицировали документы о доходах с помощью компьютеров ».

Заявки на ипотеку обычно заполняются ипотечными брокерами или штатными кредитными специалистами кредиторов, а не самими заемщиками, что затрудняет для заемщиков контроль информации, представленной вместе с их заявками.

А заявленный доход Заявление подается заемщиком, и подтверждение дохода не требуется.[34] Когда брокер подает заявку на ссуду, он должен рассчитывать на любой заявленный доход. Это открыло двери для заемщиков, которые могли получить ссуды, на которые они иначе не могли бы претендовать или позволить себе. Однако судебные иски и свидетельства бывших инсайдеров отрасли показали, что сотрудники ипотечных компаний часто стояли за завышением доходов заемщиков при подаче заявок на ипотеку.

Заемщики практически не имели возможности манипулировать другими ключевыми данными, которые часто фальсифицировались в процессе ипотеки. К ним относятся кредитные рейтинги, оценка жилья и соотношение ссуды к стоимости. Все эти факторы находились под контролем ипотечных специалистов. В 2012 году, например, генеральный прокурор Нью-Йорка Эрик Шнайдерман достиг урегулирования в размере 7,8 миллиона долларов по обвинению в том, что ведущая компания по управлению оценками помогла завышать оценки недвижимости в широком масштабе, чтобы помочь крупному кредитору провести больше кредитных сделок. В иске генерального прокурора утверждалось, что eAppraiseIT, которая провела более 260 000 оценок на национальном уровне для Washington Mutual, уступила давлению со стороны кредитных специалистов WaMu, чтобы они выбрали податливых оценщиков, которые были готовы представить завышенные оценки собственности.[35]

Несколько комментаторов отвергли понятие «хищническое заимствование», обвинив тех, кто выдвигает этот аргумент, как апологетов отсутствия стандартов кредитования и других эксцессов во время кредитного пузыря.[36]

Хищническое обслуживание также является компонентом хищнического кредитования, характеризующимся несправедливой, обманчивой или мошеннической практикой со стороны кредитора или другой компании, которая обслуживает ссуду от имени кредитора после предоставления ссуды. Эти методы включают также взимание чрезмерных и необоснованных комиссий и расходов за обслуживание ссуды, неправомерное раскрытие информации о дефолтах по кредитам со стороны заемщика, приставание к заемщику с целью погашения и отказ действовать добросовестно в работе с заемщиком для внесения изменений в ипотечный кредит в соответствии с требованиями федерального законодательства. закон.[37]

Законодательство

Во многих странах законодательство направлено на то, чтобы контролировать это, но исследования показали неоднозначные результаты, в том числе обнаружение того, что заявки на получение дорогостоящих ипотечных кредитов могут увеличиться после принятия законов против хищнического кредитования.[38]

Соединенные Штаты

Многие законы как на федеральном уровне, так и на уровне правительства штата направлены на предотвращение хищнического кредитования. Хотя федеральный Правда в законе о кредитовании требует определенного раскрытия APR и заем термины. Кроме того, в 1994 году был создан раздел 32 Закона о праве на кредитование, озаглавленный Закон 1994 года о собственности и защите справедливости. Этот закон посвящен выявлению определенных дорогостоящих, потенциально хищнических ипотечные кредиты и обуздать их условия. Двадцать пять штатов приняли законы о кредитовании хищников. Арканзас, Грузия, Иллинойс, Мэн, Массачусетс, Северная Каролина, Нью-Йорк, Нью-Джерси, Нью-Мексико и Южная Каролина входят в число тех штатов, в которых действуют самые строгие законы. Другие штаты с хищническими законами о кредитовании включают: Калифорния, Колорадо, Коннектикут, Флорида, Кентукки, Мэн, Мэриленд, Невада, Огайо, Оклахома, Орегон, Пенсильвания, Техас, Юта, Висконсин, и Западная Виргиния. Эти законы обычно описывают один или несколько классов «высокозатратных» или «покрытых» кредитов, которые определяются комиссией, взимаемой с заемщика при выдаче кредита, или годовой процентной ставкой. Хотя кредиторам не запрещено предоставлять «дорогие» или «покрытые» ссуды, на эти ссуды накладывается ряд дополнительных ограничений, и штрафы за несоблюдение требований могут быть значительными.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Проблемы и усилия FDIC, связанные с хищническим кредитованием Июнь 2006 г. Отчет № 06-011
  2. ^ «Определение хищнического кредитования». Словарь инвестора.
  3. ^ «Кэшированная копия определения из« Словаря инвестора »до его обновления». Архивировано из оригинал 21 сентября 2012 г.
  4. ^ Обратите внимание, что FDIC не предлагает конкретного определения «субстандартного».
  5. ^ «Ссуды, которых следует избегать любой ценой». CBS Раннее шоу. 6 марта 2007 г.
  6. ^ "Fannie Mae: обзор хищнического кредитования" (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) 4 февраля 2007 г.
  7. ^ "Северо-восточный региональный офис FTC проводит форум по хищническому кредитованию". Федеральная торговая комиссия. 2 апреля 2001 г.
  8. ^ Арп, Фритхоф; Ардиса, Элвин; Ардиса, Альвиани (2017). «Микрофинансирование для борьбы с бедностью: игнорируют ли транснациональные инициативы фундаментальные вопросы конкуренции и посредничества?». Транснациональные корпорации. Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию. 24 (3): 103–117. Дои:10.18356 / 10695889-ru. S2CID 73558727. UNCTAD / DIAE / IA / 2017D4A8.
  9. ^ Арп, Фритхоф (11 января 2018 г.). «Почему ростовщики все еще процветают, когда формальное микрофинансирование широко доступно?». Банковское дело и финансы. Прокрутите Индию.
  10. ^ а б c d е ж "Список статей | Желудь". www.acorn.org.
  11. ^ «Будет ли продана моя ипотечная ссуда? - Профессор ипотеки».
  12. ^ «ЗАСЕДАНИЕ ЦЕЛЕВОЙ ГРУППЫ ПО ПРАВИЛАМ СУДЕБНОГО ПРИНУДИТЕЛЬСТВА» (PDF). 7 ноября 2007 г. Архивировано с оригинал (PDF) на 2008-06-03.
  13. ^ Карр, Джеймс Х. (2008). Сегрегация: растущие издержки для Америки. Нью-Йорк: Рутледж. ISBN 978-0415965330.
  14. ^ "ACORN.org | Ассоциация общественных организаций за реформы сейчас". www.acorn.org. Получено 2015-12-09.
  15. ^ «Архивы HUD: неравное бремя: доходы и расовые различия в субстандартном кредитовании в Америке». archives.hud.gov. Получено 2015-12-09.
  16. ^ Берд-Шарпс, Сара; Раш, Ребекка (2015). «Влияние жилищного кризиса в США на разрыв в расовом богатстве между поколениями» (PDF). Американский союз гражданских свобод. СОЦИАЛЬНЫЙ НАУЧНО-ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ СОВЕТ.
  17. ^ "Состояние мечты 2008: Выкуплено". Вместе за справедливую экономику. Получено 2015-12-09.
  18. ^ Сирота, доктор философии, Дэвид (2009). Финансирование недвижимости. La Crosse, Wi: DF Institute, Inc. стр. 145. ISBN 978-1-4277-8593-0.
  19. ^ Сирота, доктор философии, Дэвид (2009). Финансирование недвижимости. La Crosse, Wi: DF Institute. ISBN 978-1-4277-8593-0.
  20. ^ Энгель, Кэтлин (2011). Субстандартный вирус. Издательство Оксфордского университета. п. 22. ISBN 978-0-19538882-4.
  21. ^ «Нация: схема возврата налогов нацелена на работающих бедняков».
  22. ^ а б Исследование выявило расхождения в ипотеке по расе Нью-Йорк Таймс Автор Мэнни Фернандес Дата публикации: 15 октября 2007 г.
  23. ^ «NAACP борется с дискриминацией в отношении ссуд». Архивировано из оригинал 17 октября 2007 г.
  24. ^ Женщины и кризис субстандартного кредитования В архиве 2011-08-10 на Wayback Machine. Economica.
  25. ^ Хилл, Анита (22 октября 2007 г.). «Женщины и кризис субстандартного кредитования». Бостон Глобус. Получено 11 июн 2010.
  26. ^ Майк Хадсон и Э. Скотт Рекард, «Рабочие говорят, что кредитор сбежал из котельных», Los Angeles Times, 4 февраля 2005 г. http://www.latimes.com/ameriquest
  27. ^ Отчет Национальной ипотечной ассоциации
  28. ^ «Что, черт возьми, такое« хищное »кредитование? - LewRockwell LewRockwell.com». LewRockwell.com. Получено 2018-10-15.
  29. ^ «В защиту кредитования до зарплаты».
  30. ^ "Федеральный резервный банк Чикаго, Улучшают ли полномочия финансового консультирования выбор и эффективность ипотеки? Свидетельства законодательного эксперимента, Октябрь 2009 г. " (PDF).
  31. ^ River Glen Assoc., Ltd. против Merrill Lynch Credit Corp., 295 AD2d 274, 275, 743 NYS2d 870, 871 (1-е отделение 2002 г.) («[T] его суд неоднократно указывал, что отношения между заемщиком и кредитором на расстоянии вытянутой руки не носят конфиденциального или фидуциарного характера и следовательно, не поддерживает основание для иска за введение в заблуждение по небрежности ").
  32. ^ Nymark v. Heart Fed. Сбережения и ссуды, 231 кал. Приложение. 3d 1089, 283 Cal. Rptr. 53 (1991) («Отношения между кредитным учреждением и его заемщиком-клиентом не носят фидуциарного характера»).
  33. ^ Тайлер Коуэн (13 января 2008 г.). «Так мы и думали. Но потом снова».. Нью-Йорк Таймс.
  34. ^ Джек Гуттентаг (20 июня 2005 г.). «Ссуды с заявленным доходом: ложь, чтобы получить лучшую ставку?». Профессор ипотеки.
  35. ^ «Шнайдерман улаживает дело о завышении оценок». 28 сентября 2012 г.
  36. ^ "Большая картина". bigpicture.typepad.com.
  37. ^ "Хищное обслуживание против хищного кредитования, Питер Мулинос, эсквайр".
  38. ^ "Федеральная резервная система Сент-Луиса Рассмотрение, Различные последствия законов о хищническом ипотечном кредитовании для подачи заявок на получение ипотечной ссуды с высокой стоимостью » (PDF).

дальнейшее чтение

внешняя ссылка