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Das Federal Reserve System hat seinen Sitz im Eccles Building an der Constitution Avenue in Washington, D.C

Es Federal Reserve System oder der Federal Reserve (auch informell) Die Fed) ist die Zentralbank der Vereinigte Staaten, ähnlich wie europäische Zentralbank im Frankfurt. Die Bank wird vom Gouverneursrat geleitet, der vom Präsidenten der Vereinigten Staaten ernannt wird. Obwohl der Name Federal Reserve Anders vermuten lässt, ist die Bank nicht im Besitz des Staates: Die Aktien werden zwingend von allen teilnehmenden Banken („Mitglieder“) gehalten. Alle Banken mit einer eidgenössischen Banklizenz müssen Mitglied/Aktionär werden, Banken mit einer staatlichen Lizenz können dies wählen, wenn sie bestimmte Bedingungen erfüllen. Die FED beschäftigt sich hauptsächlich mit Geldpolitik. Darüber hinaus überwacht die Bank den inländischen Zahlungsverkehr. Das Vorsitzender von Die Fed Stand Februar 2018 Jerome Powell. Sein Vorgänger war Janet Yellen.

Einrichtung

Zeitungsartikel, der die Einrichtung der Federal Reserve ankündigt.

Münzbeutel der Federal Reserve Bank. Bedruckte Baumwolle 17x30cm.

Das erste US-Institut mit ähnlichen Aufgaben wie eine Zentralbank war die Bank Erste Bank der Vereinigten Staaten.^[1] Präsident George Washington unterzeichnete das Gesetz, das zu seiner Schaffung am 12. Februar 1791 führte, auf Drängen von Alexander Hamilton. Gegen diese Institution wurden viele Einwände erhoben, unter anderem: Thomas Jefferson und James Madison. Die Bank erhielt ein Aktienkapital von 10 Mio. USD, wovon 20 % vom Staat und der Rest von Privatpersonen eingebracht wurden.^[1] Es erhielt eine begrenzte Laufzeit von 20 Jahren und seine Laufzeit endete 1811. Präsident James Madison, ursprünglich ein Gegner, unterstützte eine Verlängerung,^[1] aber es US Kongress weigerte sich, mitzumachen.

Im Jahr 1816 schickte Präsident Madison einen neuen Gesetzentwurf an den Kongress Zweite Bank der Vereinigten Staaten zu etablieren.^[2] Die Bank erhielt eine ähnliche Aufstellung, jedoch mehr Kapital. Während der Wiederwahlkampagne des Präsidentencampagne Andrew Jackson 1832 war die Bank ein wichtiges Thema.^[2] Die wirtschaftliche Macht der Bank hatte sich viele Feinde gemacht und viele Geschäftsleute, Politiker und Bauern würden die Bank lieber verschwinden sehen. Jackson, obwohl kein Befürworter, wurde wiedergewählt und zog Regierungsgelder von der Bank ab. Ein Versuch, die Bank aufzulösen, scheiterte sofort, aber auch die Laufzeit der Zweiten Bank wurde 1836 nicht verlängert.^[1]

Ab 1836 wurden die einzelnen Staaten ermächtigt, die Ausgabe von Banknoten zu genehmigen und dies führte zu den sogenannten Staatsbanken. Das Amerikanischer Bürgerkrieg verursachte den Banken viele Probleme und führte 1863 zu einem nationalen Bankgesetz. Nur Banken, die die nationalen gesetzlichen Anforderungen erfüllten, durften noch Banknoten ausgeben. Die Nationalbanken übernahmen die führende Rolle von den Staatsbanken, entwickelten sich aber nicht zu Zentralbanken.

Während der Panik von 1907 die US-Wirtschaft geriet in eine Krise. Im Oktober 1907, a Bank Run nach einigen berüchtigten Insolvenzen im Sommer dieses Jahres. Der Untergang der Knickerbocker Treuhandgesellschaft führte zum Bankrott kleinerer und regionaler Banken im ganzen Land. Banker John Pierpont Morgan ergriff gemeinsam mit einer Gruppe von Bankern die Initiative, Geld in die insolventen Banken zu pumpen und so das Vertrauen wiederherzustellen. Die Regierung wollte in der nächsten Krise nicht auf private Initiative setzen. Nach langen Verhandlungen im US Kongress unterzeichnet Präsident Wilson am 23. Dezember 1913 die Federal Reserve Act. Im selben Jahr (1913) wurde die Internal Revenue Service - die US-Steuerbehörden - gegründet.

Sitz und Zusammensetzung

Das Federal Reserve System wurde 1913 nach Reformen des Bankensystems aus vergangenen Finanzkrisen gegründet. Die Geschäftsbanken wollten Schutz, Struktur und Hilfe in Form von Selbstregulierung. Präsident Wilson wollte, dass die Bundesregierung die Kontrolle über die Hauptstadt hat. Auf diese Weise wurde ein Kompromiss erzielt und ein System von zwölf regionalen Federal Reserve Banks erreicht, die die Banken in dieser Region selbst verwalten sollten.^[3] Alle Nationalbanken wurden zum Beitritt verpflichtet, den anderen Banken wurde der Beitritt empfohlen. Die Banken mussten 6% ihres Kapitals in ihre Regionalbanken einbringen, damit sie eine Beteiligung erwarben und von den Fazilitäten profitieren konnten.^[3]

Diese Banken erhielten eine Rolle als Zentralbank, wurden aber nicht so genannt. Sie machten nicht direkt Geschäfte mit Firmen und Privatpersonen, sondern arbeiteten immer indirekt über die Banken.^[3] Im Austausch für Wertpapiere, Wertpapiere und Staatsanleihen könnten sich Banken Geld von ihrer Federal Reserve Bank leihen. Letztere könnten auch Bundesnoten ausgeben, die im Wesentlichen die Geldmenge kontrollieren.^[3]

Um eine einheitliche Politik zu erreichen und die Regionalbanken zu beaufsichtigen, wurde das Federal Reserve Board eingerichtet.^[3] Der Vorsitzende und die sieben weiteren Mitglieder des Gouverneursrats werden vom Präsidenten der Vereinigten Staaten ernannt. Um die Unabhängigkeit der Mitglieder zu gewährleisten, haben diese überlappende Laufzeiten von vierzehn Jahren. Der Vorsitzende hat eine Amtszeit von vier Jahren. Er oder sie erstattet dem Kongress, berät sich mit dem Präsidenten und führt regelmäßig Gespräche mit dem Minister für Finanzen. Der Sitz der Federal Reserve befindet sich in Washington, D.C und beschäftigt Mitarbeiter aus allen Bundesstaaten der states Vereinigte Staaten abstammen.

Im Großen und Ganzen hat sich dieses System seit 1913 nicht geändert, obwohl die Funktionen des Federal Reserve Systems erweitert wurden. Das System sollte ursprünglich die periodisch wiederkehrenden Bankenkrisen stoppen, aber die Weltwirtschaftskrise wurde nicht verhindert. 1935 wurde ein neues Gesetz verabschiedet, das ihm die Befugnis gab, die Mindestreserveanforderungen von Banken und die Marginanforderungen von Aktienkonten festzulegen. In diesem Jahr wurde auch der Vorstand um ein Mitglied auf sieben verkleinert.^[4] Das Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) wurde eingeführt und übernahm von den Regionalbanken die Aufgabe der Geldmengensteuerung.^[4] Der Vorstand des FOMC setzte sich aus den sieben Vorstandsmitgliedern und fünf Delegierten der 12 Regionalbanken zusammen.^[4] Nach dem Zweiter Weltkrieg war mal Keynesianische Politik die Norm und die Regierung engagierte sich stärker in der Wirtschaftspolitik. Dies verstärkte auch die Rolle der Federal Reserve als Bankier für diese Regierung.

Aufgabe

Heute besteht die Hauptaufgabe der Federal Reserve darin, eine Geldpolitik zu betreiben, die der Entwicklung des langfristigen Wirtschaftspotenzials des Landes bei niedriger Arbeitslosigkeit und Inflation zuträglich ist.^[5]

Der Gouverneursrat des Federal Reserve Systems und der Offenmarktausschuss der Federal Reserve sorgen für ein langfristiges Wachstum der Geld- und Kreditaggregate, das dem langfristigen Potenzial der Wirtschaft zur Steigerung der Produktion entspricht, um die Ziele einer maximalen Beschäftigung und stabiler Preise wirksam zu fördern und moderate langfristige Zinsen

— Federal Reserve Act, Abschnitt 2a

Die Gouverneure und Direktoren werden in der Presse oft als Falken bezeichnet (Englisch: Falken) oder Tauben (Tauben). Die Falken sind sich des Inflationsrisikos bewusster, während sich die Tauben des Wirtschaftswachstums und der Beschäftigung stärker bewusst sind.

Aktivitäten

Die Federal Reserve reguliert die Geldmenge. Das wichtigste Instrument dabei ist die Bestimmung des Zinssatzes, zu dem die Fed den Banken Geld leiht Leitzins. Bei niedrigen Zinsen wollen sich Banken viel Geld von der Fed leihen und es dann an ihre Kunden leihen, bei hohen Zinsen lässt diese Begeisterung nach. Der Offenmarktausschuss der Federal Reserve, der New York gegründet, trifft die Entscheidung. Die sieben Gouverneure und fünf Regionalpräsidenten, die jährlich wechseln, treffen sich jeden Monat in einer privaten Sitzung, um die Grenzen des Geldmengenwachstums festzulegen. In Vorbereitung wird ein Beige Book erstellt, in dem alle möglichen Eckdaten zu finden sind, die bei der Entscheidungsfindung helfen. Das Protokoll der Sitzung wird nach einigen Wochen veröffentlicht. Darüber hinaus schreibt die Zentralbank die Höhe der Reserven vor, die die Banken halten müssen, um ihre Aktivitäten abzudecken.

Darüber hinaus gibt die Fed US-amerikanisches Papiergeld aus, obwohl es vom Leiter des US-Finanzministeriums im Finanzministerium unterzeichnet und vom Bureau of Engraving and Printing gedruckt wird. Die Fed leiht der Bundesregierung auch Geld, indem sie Staatsanleihen kauft.

Seit Ausbruch des Kreditkrise Die Instrumentenpalette der Fed wurde stark erweitert. Traditionelle Methoden zur Lenkung der Wirtschaft, wie etwa Änderungen der offiziellen Zinssätze, haben nicht gut genug funktioniert. Neue Instrumente wurden eingeführt, darunter quantitative Lockerung. Die Fed kaufte in großem Umfang Staatsanleihen und auch Hypotheken von Fannie Mae und Freddie Mac. Dadurch erhielten die verkaufenden Banken wieder Geld, das an Unternehmen ausgeliehen werden konnte, die die Wirtschaft ankurbelten.

Nach dem Ausbruch des Corona-Pandemie Die Fed trat wieder in Aktion, um die Wirtschaft zu unterstützen. Zweimal wurden die Zinsen gesenkt, gefolgt von umfangreichen Käufen von Staatsanleihen und Hypotheken.^[6] Die Geld- und Kapitalmärkte wurden gestört und die Kreditvergabe an Unternehmen und Privatpersonen geriet ins Stocken. Die Fed nutzt die Befugnisse und Instrumente, die sie während der Kreditkrise entwickelt hat. Darüber hinaus nutzt sie Notkreditbefugnisse, die nur unter sehr ungewöhnlichen Umständen zur Verfügung stehen. Diese Maßnahmen haben dazu geführt, dass die Bilanz der Fed seit Anfang 2020 explosionsartig wächst.^[7]

Ergebnisse

Die quantitative Lockerung hat dazu geführt, dass die Balance der Fed hat sich zwischen 2007 und 2015 verfünffacht. Anleihen und Hypothekenkäufe sind auf dem Vormarsch Soll des Saldos unter der Rubrik Systemoffenmarktkonto (SOMA). 2007 waren es noch rund 800 Milliarden Dollar, 2015 erreichte es jedoch einen Höchststand von US$ 4500 Milliarden. Die wirtschaftliche Lage hatte sich daraufhin verbessert, so dass die Fed die Käufe einstellte und einige Jahre später mit dem Verkauf dieser Anleihen vorsichtig begann, wodurch der SOMA-Saldo leicht sank.

Die Fed besitzt hauptsächlich Staatsanleihen. Dafür gibt es eine alte Vereinbarung, dass alle Zinsen, die die Fed auf diese Staatsschulden erhält, an das US-Finanzministerium zurückgezahlt werden. Im Jahr 2019 waren dies rund 55 Milliarden US-Dollar. Der nach dieser Ausschüttung verbleibende kleine Gewinn wird den Rücklagen der Bank zugeführt.

Die zwölf Regionalbanken

Federal Reserve Districts: die zwölf regionalen Federal Reserve Banks (nicht zu verwechseln mit Mitgliedsbanken), die vom Kongress eingerichtet wurden established

Die Federal Reserve Distrikte sind unten zusammen mit ihrem entsprechenden Buchstaben und ihrer Nummer aufgeführt. Diese werden auf Federal Reserve Notes verwendet, um die betreffende Bank zu identifizieren.

Federal Reserve Bank of Boston A1

Federal Reserve Bank of New York B 2

Federal Reserve Bank of Philadelphia C 3

Federal Reserve Bank of Cleveland D 4

Federal Reserve Bank of Richmond E 5

Federal Reserve Bank of Atlanta|Atlanta F 6

Federal Reserve Bank of Chicago|Chicago G 7

Federal Reserve Bank of St. Louis H 8

Federal Reserve Bank of Minneapolis I 9

Federal Reserve Bank of Kansas City J 10

Federal Reserve Bank of Dallas K 11

Federal Reserve Bank of San Francisco L 12

Siehe auch

• Vorsitzender des Federal Reserve Systems

Externe Links

• (und) Gouverneursrat des Federal Reserve Systems
• (und) Übersicht der Änderungen abDiskontsatz und Leitzins

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