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Crowdfunding

Crowdfunding (auch „öffentliche Förderung“ genannt) ist eine alternative Möglichkeit zur Finanzierung eines Projekts oder ein Unternehmen finanzieren. In den meisten Fällen gehen Unternehmer zu a Bank um einen Kredit zu beantragen und damit Startkapital zu erhalten. Crowdfunding findet jedoch ohne Finanzintermediäre statt, gewährleistet aber den direkten Kontakt zwischen Investoren und Unternehmern.

Crowdfunding Im Prinzip sieht das so aus: Eine Gruppe oder Person, das kann ein Unternehmer oder eine Privatperson sein, möchte ein Projekt starten, hat aber kein ausreichendes Startkapital. Um dieses Kapital zu akquirieren, bietet er das Projekt an (zum Beispiel auf einer Plattform auf der Internet) und geben Sie den gewünschten Betrag an. So kann jeder in das Projekt investieren. Die Idee dahinter ist, dass viele Einzelpersonen einen kleinen Betrag investieren und diese kleinen Investitionen zusammen das Projekt vollständig finanzieren. Dies steht im Gegensatz zu Bankkrediten und Großinvestoren, bei denen es nur einen oder wenige Investoren gibt, die einen großen Betrag einbringen. Diese Kleinanleger heißen die Menge das englische Wort für die Menge.

Bei einigen Crowdfunding-Websites das investierte Geld fließt nicht direkt in das Projekt, der Unternehmer erhält das Geld erst, wenn (mindestens) 100% des Betrages eingegangen sind. Werden diese 100 % nicht erreicht, erhalten die Anleger ihr Geld zurück oder versprochene Investitionen werden nicht eingezogen.

Crowdsourcing

Crowdfunding basiert auf der MarketingbegriffCrowdsourcing. Dies bedeutet, dass die Verbraucher bestimmen, wie ein Produkt, das sich noch in der Entwicklungsphase befindet, irgendwann aussehen wird oder so Verbraucher ermitteln, welche Marketingkonzepte sich lohnen. Letzteres ist auch die Grundlage des Crowdfundings. EIN Crowdfunding-Plattform bietet Investoren verschiedene Projekte zur Auswahl. Die Crowd bestimmt zum Beispiel, welche Projekte glaubwürdig genug sind, um zu investieren, damit sich diese Projekte weiterentwickeln können.

Ursprung

Der Begriff Crowdfunding entstand zu Beginn des 21. Jahrhunderts. In dem Vereinigte Staaten es wird hauptsächlich (und in den Anfangsjahren sogar ausschließlich) für Künstler in der Kunst-, Film-, Literatur- oder Musikindustrie verwendet. SellaBand war eine Plattform für Crowdfunding von Musikern.

Die Erfolgsgeschichte im Vereinigte Staaten ist par excellence Kickstarter. Kickstarter ist SellaBand ähnlich, außer dass sich Kickstarter auf kreative Projekte im Allgemeinen und nicht nur auf die Musikindustrie konzentriert. Kickstarter hat vielen Künstlern geholfen, sich selbst zu entwickeln. 2013 wurden 355 Millionen Euro für Projekte in Kickstarter ausgegeben.

Auf dem gesamten US-Markt wurden 2010 mehr als 1 Milliarde US-Dollar verkauft. Crowdfunding. Über einen Zeitraum von ca. fünf Jahren beträgt die Gesamtsumme Crowdfunding Der Umsatz ist enorm gestiegen und es wird erwartet, dass dieser Betrag in den kommenden Jahren explosionsartig ansteigen wird. Es dauerte bis 2009 für Crowdfunding-Plattformen außerhalb der Vereinigte Staaten entstanden. Deutschland, es Vereinigtes Königreich und Irland waren die ersten länder in Europa der das Crowdfunding übernommen hat. Im Die Niederlande Die ersten Crowdfunding-Plattformen entstanden Mitte 2010 (siehe Abschnitt über Crowdfunding in den Niederlanden).

Varianten

Eine Investition durch Crowdfunding kann auf unterschiedliche Weise erfolgen. Die gängigsten Methoden sind:

  • Spenden: Der Investor spendet Geld für einen bestimmten Zweck. Spenden bedeutet, dass der Investor nichts zurückbekommt. Crowdfunding durch Spenden findet hauptsächlich in philanthropisch Zwecke.
  • Sponsoring: Der Unterschied zwischen Spenden und Sponsoring besteht darin, dass der Investor vom Unternehmer eine nicht-finanzielle Belohnung erhält. Einige Beispiele sind eine Eintrittskarte für ein Konzert, eine Kopie einer CD oder eines Buches oder eine Erwähnung in einer Zeitschrift. Sponsoring ist die häufig verwendete Form in kreativen Projekten.
  • Schuld: Der Investor leiht dem Unternehmer einen (kleinen) Geldbetrag. Im Laufe der Zeit zahlt der Unternehmer dem Anleger den investierten Betrag mit Zinsen zurück.
  • Eigenkapital: Der Investor beteiligt sich am Projekt des Unternehmers. Auf diese Weise erhält der Unternehmer sein Startkapital und im Gegenzug werden die Investoren an der Wertentwicklung des Unternehmens beteiligt.
  • Initial Coin Offering

Der Unterschied zwischen den Vereinigte Staaten und Europa spiegelt sich auch in der Anlagemethode wider. In Europa gibt es alle Formen, in den USA fast nur Spenden und Sponsoring. Crowdfunding bietet in Europa viel mehr Möglichkeiten, in den USA ist es fast unmöglich, durch Crowdfunding einen Gewinn aus einer Investition zu erzielen. Dies ist auf die gesetzlichen Bestimmungen zurückzuführen.

Rechtliches

In dem Vereinigte Staaten hat die SEK Anlegern ist es gesetzlich untersagt, Gewinne aus Crowdfunding zu erzielen. Eine Anlage mit Aktien ist daher in den USA nicht möglich. Im Europa Crowdfunding über Aktien ist möglich, aber es gibt eine gesetzliche Grenze. Anleger können Anteile an einem Projekt übernehmen, diese Anteile können jedoch nicht jederzeit frei gehandelt werden. Wenn dies möglich ist, wird es irgendwann ein neues geben Börse entstehen und Crowdfunding-Plattformen werden die AEX sich benehmen. Durch Crowdfunding erworbene Aktien können jedoch über eine spezielle Konstruktion gehandelt werden.Symbid ist eine niederländische Plattform, die eine solche Konstruktion anbietet.Zweitens ist es Crowdfunding-Plattformen untersagt, Investoren über angeboteneProjekte zu beraten. Crowdfunding-Plattformen dürfen zwischen Investoren und Unternehmern vermitteln, müssen jedoch zwischen den verschiedenen von ihnen angebotenen Projekten unparteiisch sein. Diese Bestimmung gilt sowohl in Europa als auch in den Vereinigten Staaten.

Verfahren

Die Manager von Crowdfunding-Plattformen sind sowohl für Investoren als auch für Unternehmer oder Künstler die ersten Ansprechpartner. Sie haben eine Mittlerfunktion und koordinieren den gesamten Prozess. Crowdfunding-Plattform-Manager erhalten ihr Einkommen auf drei Arten:

  • Der Unternehmer zahlt einen Betrag von mehreren hundert Euro, um sein Projekt auf der Plattform platzieren zu dürfen.
  • Der Unternehmer überlässt einen bestimmten Prozentsatz des erhaltenen Gesamtkapitals an die Manager.
  • Manchmal zahlen die Anleger auch einen kleinen Prozentsatz ihres investierten Betrags, der an die Manager geht.

Obwohl jede Crowdfunding-Plattform auf ihre eigene Weise funktioniert, ist das allgemeine Verfahren wie folgt:

Bei kreativen Projekten:

  1. Auf der Plattform stellt der Künstler einen kleinen Teil seines Repertoires zur Verfügung.
  2. Unterstützer können sich die Arbeiten verschiedener Künstler ansehen und auswählen, an welche Künstler sie Geld spenden möchten.
  3. Das für ein bestimmtes Projekt eingezahlte Geld wird von den Administratoren der Plattform aufbewahrt. Sobald der Betrag vollständig eingegangen ist, erhält der Künstler den Betrag. Wird dieser Betrag nicht innerhalb einer bestimmten Zeit erreicht, erhalten die Unterstützer ihr Investment zurück.
  4. Das Geld verwendet der Künstler, um sich weiterzuentwickeln.
  5. Die Unterstützer erhalten vom Künstler eine Belohnung, zum Beispiel eine Eintrittskarte für eine Vorstellung oder eine Ausstellung.

Abweichungen von diesem Schritt-für-Schritt-Schema sind möglich. Zum Beispiel in der Vereinigte Staaten Plattformen, bei denen es möglich ist, mehr als 100% des gewünschten Betrags zu sammeln. Dies geschieht, wenn der gewünschte Betrag vor Ablauf der Frist eingegangen ist. Die meisten Plattformen halten dann an und zahlen den Gesamtbetrag an den Künstler. Einige Plattformen lassen das Projekt jedoch immer bis zur Deadline laufen.

Außerdem wird der Gesamtbetrag in der Regel erst dann an den Künstler ausgezahlt, wenn 100 % des Betrages erreicht wurden. Es gibt jedoch Plattformen, die einen niedrigeren Prozentsatz akzeptieren.

Bei Existenzgründern:

  1. Der Unternehmer zeigt der Plattform an, dass er eine Idee hat, die eine externe Finanzierung benötigt.
  2. Die Administratoren der Plattform sprechen mit dem Unternehmer und entscheiden, ob die Idee Potenzial hat.
  3. Der Unternehmer platziert seine Idee auf der Plattform, eventuell mit einer Videopräsentation.
  4. Investoren investieren Geld in bestimmte Projekte
  5. Der Unternehmer erhält das Geld, sobald der volle Betrag erreicht ist, ansonsten bekommen die Anleger ihr Investment zurück.
  6. Der Unternehmer entwickelt seine Idee weiter.
  7. Wenn der Unternehmer noch nicht BV hatte, wird die Idee des Unternehmers (bei ausreichendem Erfolg) zu einer BV heranwachsen.
  8. Der Unternehmer zahlt den Anlegern Zinsen (bei Fremdkapital) zurück oder die Anleger werden beim Verkauf ihrer Immobilie an der Wertsteigerung beteiligt Beteiligungen (mit Eigenkapital).

Bei bestehenden Unternehmern:

  1. Der Unternehmer fordert die Plattform oder einen Vermittler für ein Darlehen oder eine Investition an.
  2. Der Vermittler oder die Verantwortlichen der Plattform sprechen mit dem Unternehmer und entscheiden, ob das Unternehmen und die beantragte Finanzierung solide sind.
  3. Der Plattformadministrator stellt die Anfrage auf der Plattform.
  4. Investoren oder Kreditgeber überweisen Geld an bestimmte Projekte
  5. Der Unternehmer erhält das Geld, sobald der volle Betrag erreicht ist, ansonsten bekommen die Kreditgeber oder Investoren ihre Investition zurück.
  6. Der Unternehmer zahlt den Kreditgebern oder Investoren Zinsen zurück. Dies kann über den Vermittler oder direkt über die Plattform erfolgen.

Obwohl bei Unternehmern seltener als bei Künstlern, können die erwähnten Anomalien bei Künstlern auch bei Unternehmern auftreten. Übrigens: Nicht alle Manager von Crowdfunding-Plattformen treten im Vorfeld mit den Unternehmern ins Gespräch. Auf einigen Plattformen kann jeder sofort eine Idee posten. Die Einschätzung der Vertrauenswürdigkeit und Glaubwürdigkeit des Unternehmers verlagert sich dann von den Managern auf die Investoren. Symbid und Projektgeld sind zwei niederländische Plattformen, die diese Prüfung nicht im Voraus durchführen. Für bestehende Unternehmer ist es üblich, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu bewerten. Zum Beispiel die Unternehmer Lendahand auf Kredite eines lokalen Partners geprüft.

Eine weitere Abweichung ist, dass in Europa sind auch Plattformen für kreative Projekte, die über Fremd- oder Eigenkapital investieren. Es FranzösischAKA Musik und der NiederländischZehnSeiten sind einige Beispiele dafür.

Crowdfunding in der Praxis

Crowdfunding weltweit

Die größte Crowdfunding-Website weltweit ist Kickstarter. Im Jahr 2014 betrug der Gesamtumsatz 444 Millionen Euro.[1] Im März 2014 wurde die 1-Milliarden-Dollar-Marke aufgehoben.[2] Ihr größter Konkurrent indiegogo hatte bis September 2013 erfolgreich Projekte im Wert von insgesamt 99 Millionen US-Dollar finanziert.[3] Eine weitere großartige Seite ist RocketHub. Diese richtet sich vor allem an Menschen aus der Kreativbranche. Im Jahr 2013 belief sich das Crowdfunding auf 5,1 Milliarden US-Dollar.[4] Das erfolgreichste Projekt war das Computerspiel Star Citizen. Im Januar 2015 waren dafür bereits mehr als 65 Millionen Dollar gesammelt worden.[5]

Crowdfunding in den Niederlanden

In den Niederlanden stehen Crowdfunding-Plattformen, die Crowdfunding betreiben, indem sie Geld verleihen („darlehensbasiert“) und in Unternehmen investieren („aktienbasiert“), unter der Aufsicht der Behörde für die Finanzmärkte (AFM). Das AFM führt ein Verzeichnis aller Plattformen, denen eine Lizenz oder eine Ausnahme vom AFM erteilt wurde.[6]

Die AFM erwartet, dass im Jahr 2014 über die registrierten Plattformen 37 Millionen Euro an Unternehmen und Privatpersonen bereitgestellt werden. Das wäre eine Verdoppelung gegenüber dem Vorjahr.[7] Die Crowdfunding-Agentur Douw & Koren hat errechnet, dass im Jahr 2015 128 Millionen und 2016 170 Millionen durch Crowdfunding eingeworben wurden.[8] In den Niederlanden ist Geldvoorelkaar.nl die erste Plattform, die 100 Millionen über Crowdfunding bereitgestellt hat.[9] Es gibt weitere Plattformen, auf denen Kredite an Unternehmer vergeben werden, die Plattform Kapitaal Op Maat (gegründet 2013) hat 30 Millionen Euro bereitgestellt und bietet auch geschlossene Crowd-Projekte an.[10] Die Anleger erhalten das Geld – plus Zinsen – über eine vorab vereinbarte Anzahl von monatlichen Raten zurück. Andere große Plattformen sind: Symbid (gegründet 2011/6,0 Mio. gesammelt), Voordekunst (2010/5,8 Mio.), Lendahand (2011/4,8 Mio.), Crowdaboutnow (2011/3,5 Mio.), Oneplanetcrowd (2011/3,5 Mio.) und 1% Verein (2008/1,9 Millionen). Von diesen Plattformen sind nur Geldvoorelkaar.nl, Crowdaboutnow und Voordekunst profitabel.[11] Kickstarter, die weltweit größte Crowdfunding-Plattform, ist seit April 2014 in den Niederlanden aktiv. Kickstarter ermöglicht es Erfindern, Autoren und anderen Kreativen, Geld zu beantragen, um neue Projekte durchzuführen. Wird ein bestimmtes Ziel erreicht, wird das Geld tatsächlich überwiesen. Im ersten (Kalender-)Jahr war besonders bemerkenswert, dass nur ein Viertel der Projekte diese Untergrenze erreichte.[12]

Neben den bei der AFM registrierten Plattformen gibt es eine Vielzahl von Crowdfunding-Initiativen im ganzen Land. Das bekannteste Beispiel ist vielleicht die Nachrichtenplattform Der Korrespondent. Das journalistische Projekt unter der Leitung von Rob Wijnberg innerhalb einer Woche kamen 1,3 Millionen Euro zusammen und konnte starten.[13] TenPages war eine weitere bekannte Initiative, ging aber im April 2014 in Konkurs. Die Website des Verlags ermöglichte es potenziellen Autoren, mehrere Seiten ihrer Manuskripte zu veröffentlichen, um Investoren dazu zu verleiten, Geld in ihr Buch zu investieren. Als zehntausend Euro zusammengekommen waren, wurde das Buch tatsächlich bei Ten Pages veröffentlicht. Die Anleger erhielten einen Anteil am Verkaufserlös. Ungefähr 60 Bücher wurden auf diese Weise veröffentlicht.[14]

Crowdfunding in Belgien

Was Crowdfunding angeht, Belgien im Vergleich zu den umliegenden Ländern noch hinterher, holt aber auf. 2013 haben belgische Unternehmen und Verbände knapp 1,1 Millionen Euro eingesammelt. Ein bekanntes Beispiel für erfolgreiches Crowdfunding ist der Skater Bart Schaukeln. Mit dem Ruf, dass er ohne Geld nicht zum Olympia im Sotschi gehen konnte, sammelte er 75.000 Euro.[15]

2014 beliefen sich die Investitionen auf 2,2 Millionen Euro. Das ergab eine Studie von KPMG. Über die acht größten belgischen Crowdfunding-Plattformen, darunter CroFun und MyMicroInvest, wurden Gelder für 103 Projekte gesammelt. 2015 stieg der Betrag auf rund 10 Millionen und 2016 wurden 29,9 Millionen für 1194 Crowdfunding-Projekte gesammelt, wobei durchschnittlich 25.000 pro Projekt eingeworben wurden.[16] Eine Umfrage aus dem Jahr 2017 ergab, dass drei Viertel der Belgier wissen, was Crowdfunding ist, aber keine Plattform nennen können.[17]

In Belgien dürfen Unternehmen per Crowdfunding maximal 100.000 Euro aufbringen. Sie können bis zu 300.000 Euro betragen, in diesem Fall gibt es jedoch einen Mindesteintrittsbetrag von 1.000 Euro. Das verhindert den Einstieg von Kleinanlegern. Laut KPMG sammeln verschiedene belgische Initiativen daher Gelder über die größeren internationalen Seiten wie Kickstarter und Indiegogo und nicht über die belgischen Plattformen. Dort wäre auch ihre Reichweite größer.[18] Wir arbeiten jedoch mit Hochdruck an klaren Richtlinien für die Plattformen. Im Februar 2017 wurde beispielsweise ein Gesetz mit einem ordnungspolitischen Rahmen verabschiedet. Dieses neue Gesetz führt eine Verpflichtung für Crowdfunding-Plattformen ein, eine Lizenz von der FSMA zu erhalten.[19]

Externer Link

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