WikiDer > Technische Analyse

Technische analyse
Philippine-stock-market-board.jpg

Technische Analyse studiert Diagramme historischer Serien Aktienkurse in Kombination mit historischen Informationen aus der Markt (wie Preis und Einnahmen) um Aussagen über zukünftige Preise in den Aktienmarkt. Die technische Analyse greift nicht in die Finanzdaten und Hintergründe von Unternehmen ein, das ist die Domäne der Fundamentalanalyse.

Die technische Analyse wird häufig in der Aktienmarkt in dem Bemühen, den zukünftigen Wert von zu schätzen Anteile kurzfristig berechenbar, sowohl für professionelle als auch für nicht-professionelle Trader. Wissenschaftler stehen der technischen Analyse oft skeptisch gegenüber. Sie folgen dem Hypothese des effizienten Marktes (EMH): Alle bekannten relevanten Informationen fließen direkt in die Aktienkurse ein. Aus ihrer Sicht ist es daher nicht sinnvoll, Informationen über historische Preise zu sammeln, um zukünftige Preise vorherzusagen, der Markt hat diese Informationen bereits in die Preise eingearbeitet. Da die technische Analyse ohnehin angewendet wird, kann sie theoretisch funktionieren, wenn sich selbst erfüllende Prophezeiung. Wenn laut technischer Analyse gekauft werden muss, wird es getan, die Nachfrage steigt und der Preis steigt. Der wissenschaftliche Beweis für einen effizienten Markt scheint oft durch das wissenschaftliche CAPM-Modell nachgewiesen zu werden, das auf dem Moderne Portfoliotheorie. Allerdings gibt es auch Marktbewegungen, die von der EMH schwer zu erklären sind, wie die systematisch höheren Kursrenditen im Januar.

Die technische Analyse negiert die Transparenz des Aktienhandels. Ein technischer Analyst geht davon aus, dass die Händler auf dem Markt nicht mit allen verfügbaren Informationen handeln. Es wird oft angenommen, dass der Markt alle verfügbaren Informationen langsam verarbeitet, im Gegensatz zur EMH, die davon ausgeht, dass alle verfügbaren Informationen direkt in Marktpreisen verarbeitet werden. Der Grund dafür könnte beispielsweise sein, dass nicht alle Informationen großen Anlegerkreisen zur Verfügung stehen oder weil Anleger von Emotionen geleitet werden. Die technische Analyse versucht daher, das Verhalten von Investoren vorhersagen, indem man vergangene Marktbewegungen betrachtet und in die Zukunft ausdehnt.

Grob gesagt lassen sich in der Technischen Analyse zwei Hauptströme unterscheiden:[1]

  • Visuelle Analyse, Betrachtung von Trends und Preismustern
  • Quantitative Analyse unter Verwendung von Indikatoren und Handelssystemen.

Chartanalyse

Bei dieser Form der technischen Analyse betrachtet man Preistrends und benennt die angetroffenen Muster entsprechend der Form des Marktes. Zeit-Preis-Chart oder einfach die Preistabelle hat: Flagge, Dreieck, Kopf und Schultern. Ausgehend vom Auftreten dieser Art von Mustern versucht man, die wahrscheinlichste Richtung des Marktes vorherzusagen. Auch der XO-Diagramm oder Punkt- und Figurendiagramm fällt unter visuelle Analyse

Beispiele:

  • Ein technischer Analyst spricht von a Widerstand, wenn der Markt bereits einige Male nahe einem bestimmten Wert nach oben gestoßen ist, ohne nach oben "durchzubrechen". Die zugrunde liegende Hypothese eines solchen Widerstands ist, dass anscheinend einige Händler automatisch verkaufen, wenn dieser Wert erreicht ist (Gewinnmitnahme). Erst wenn der Widerstand gebrochen ist (diese Händler haben keine Aktien mehr), kann der Kurs der Aktie weiter steigen.
  • Ein technischer Analyst spricht von a Unterstützung wenn der Markt schon einige Male nahe an einen bestimmten Wert gefallen ist, ohne ihn nach unten zu durchbrechen. Die zugrunde liegende Hypothese ist, dass es anscheinend Händler gibt, die auf diesem Niveau mehr Aktien kaufen, weil sie davon überzeugt sind, dass die Aktie mehr wert ist. Erst wenn die Unterstützung durchbrochen wird (diese Händler haben kein Geld mehr), kann der Kurs der Aktie weiter fallen.
  • Die Werte zwischen a Unterstützung und ein Widerstand wird der Bandbreite erwähnt.
  • Wie ein Unterstützung kaputt ist, wird es danach schwierig sein, diesen Wert wieder zu überschreiten; das Unterstützung ist ein Widerstand werden. Ebenso umgekehrt. Oftmals kehrt der Preis noch auf das vorherige Ausbruchsniveau zurück. Das wird der zurückziehen erwähnt. Tatsächlich erhalten Anleger oft eine zweite Chance, ein- oder auszusteigen.

Siehe auch

Quantitative Analyse

Bei der quantitativen Analyse werden Indikatoren verwendet. Dies sind Formeln, die auf die Kursdaten angewendet werden und deren Ergebnisse Kauf- und Verkaufssignale geben. Wenn viele Kursdaten verfügbar sind, können Sie Backtesting und Test weiter Testen Sie die Signale, die der Indikator gibt, und sehen Sie so, welche Art von Ergebnis der Indikator erzeugt hätte.[2]

Wenn mehrere Indikatoren kombiniert werden, kann man von a . sprechen Handelssystem. Erst wenn das System vollständig getestet ist und der Anleger genau weiß, wo er steht, kommt das System zum Einsatz.Es ist wichtig, sich blind auf ein Handelssystem zu verlassen, denn allen Kauf- und Verkaufssignalen muss gefolgt werden, auch wenn man sich nicht wohl fühlt . hat in der Transaktion. Auch wenn das System mehrmals hintereinander verliert, muss dem nächsten Signal gefolgt werden, denn das System liefert erst längerfristig verlässliche Ergebnisse.

Es gibt Dutzende Indikatoren in der technischen Analyse verwendet; unten finden Sie einige davon:

Siehe auch

Literatur

  • (und) Martin Pring, Technische Analyse erklärt ISBN 0071381937
  • (und) John J. Murphy, Technische Analyse der Finanzmärkte ISBN 9781101659199
  • (und) Perry J. Kaufman, Handelssysteme und Methoden ISBN 9781119605355
  • Harry J. Geels, Investieren mit technischer Analyse ISBN 9789077553039