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Geldhoeveelheid
Entwicklung der Geldmenge (M3) in der Eurozone seit 1999

Das Geldversorgung oder Geldversorgung ist der Gesamtbetrag Geld die jederzeit innerhalb von a Wirtschaft oder Währungszone im Umlauf ist.[1] Prozesse, die die Geldmenge erhöhen Geldschöpfung erwähnt; das Gegenteil heißt Geldvernichtung. Die Geldschöpfung erfolgt durch Banken, wenn sie Guthaben zur Verfügung stellen; Geldvernichtung durch Haushalte und Nichtbanken, wenn sie ihre Schulden bei Banken begleichen.

Es gibt mehrere Möglichkeiten, „Geld“ zu definieren, aber Standardmaße umfassen alle Währungen die im Umlauf sind, und Anzahlungs bei Banken.[2][3] Geldmengendaten werden regelmäßig von Regierungen oder Zentralbanken gepflegt und veröffentlicht. Sowohl der öffentliche als auch der private Sektor beobachten Veränderungen der Geldmenge aufgrund ihrer Auswirkungen auf die Wirtschaft Preisniveau, Inflation und der Konjunktur.[4]

Unterteilung

Die Geldmenge wird in der Regel in mehrere aufgeteilt Aggregate, jeweils gekennzeichnet durch den Buchstaben M (Geld):[5]

M0: Geldbasis oder Basisgeld; Der Gesamtbetrag Währung (Münzen und Banknoten) und Reserven, die Banken mit a . halten Zentralbank. In modernen Geldsystemen schafft nur die Zentralbank Basisgeld.

M1: gruselig oder soziale Geldmenge, einschließlich Währung (Münzen und Banknoten), soweit diese außerhalb der Banken im Umlauf sind, und bargeldloses Geld, einschließlich der elektronisches Geld. M1 enthält auch direkt einforderbare Einsparungen.

M2: 'Zwischengeldmenge'; M1 plus kurzfristig Anzahlungist mit a Dauer bis zu 2 Jahren, sowie Einlagen mit einer Kündigungsfrist von bis zu 3 Monaten.

M3: reichlich Geldvorrat; M2 plus repos, Anteile im Geldmarktkapital und Short-Schuldtitel mit einer Laufzeit von bis zu 2 Jahren.

Es ist zu beachten, dass die Definitionen nicht ganz eindeutig sind. Verschiedene Zentralbanken verwenden leicht unterschiedliche Bezeichnungen, wobei insbesondere längerfristige Ersparnisse in M2 oder M3 angelegt werden können. M3 ist die wichtigste Geldmenge zur Bestimmung des Geldmengenwachstums.

Geldschöpfung und -vernichtung

Die Geldschöpfung kann sowohl bei der Zentralbank als auch bei den Generalbanken erfolgen.

Die Zentralbank ist in der Regel eine staatliche oder halbstaatliche Institution und führt Geldpolitik in Absprache mit der Regierung.[6] Es schafft Basisgeld, bestehend aus Banknoten und (hauptsächlich) Barreserven der Banken. Das Grundgeld ist jetzt rein Treuhänder: Sein Wert basiert auf Vertrauen, nicht auf Konvertibilität für z.B. Gold, wie in der Zeit des Goldener Standard war der Fall. Dieses Geld fließt als Kredit an die Geschäftsbanken, die sich daher bei der Zentralbank verschulden. Darüber hinaus kann die Zentralbank Geld schaffen durch Offenmarktgeschäfte. Der Staat kann über die Zentralbank Geld schaffen, indem er Fesseln die die Zentralbank dann aufkauft: Der Staat erhält von der Zentralbank neu geschaffenes Geld, die Zentralbank eine Forderung an den Staat.

Zusätzlich zum Basisgeld schaffen die allgemeinen Banken eine (normalerweise viel größere) Geldmenge, hauptsächlich durch die Gewährung von Krediten. Nimmt ein Verbraucher (Privatperson, Unternehmen, Kommune) einen Kredit bei einer Bank auf, schreibt die Bank den Kreditbetrag der Bank gut aktuelles Konto des Kreditnehmers.[7] Jetzt wurde neues Geld geschaffen. Dieses Geld ist durch eine Forderung der Bank gegen den Kreditnehmer (gegenseitige Schuldannahme) abgesichert.[5] Wenn der Kreditnehmer seine Schulden begleicht, vernichtet er Geld.

In der Praxis ist die Geldmenge, die eine Bank so schaffen kann, durch ihren Bedarf begrenzt, Zahlungsfähigkeit und Liquidität. Die Regierung oder Zentralbank kann die Bank zwingen, einen bestimmten Teil des verliehenen Geldes durch Bargeld (Bargeld oder Bargeld) unterlegen zu lassen. Teilbanken genannt), die die Bank durch das Angebot von Spar- und Girokonten anzieht. Verbraucher und Unternehmen legen hier Geld ein, das der Bank zur Verfügung steht (auf das der Kontoinhaber jedoch Anspruch hat).

Ökonomen unterscheiden sich hinsichtlich der Bedeutung der von der Bank gehaltenen Reserven für die Bestimmung der Geldmenge:

  • Die Unterstützer der exogen Geldtheorien gehen davon aus, dass Basisgeld und Verbrauchereinlagen (in früheren Volkswirtschaften das Goldangebot) die Geldmenge begrenzen. Die Geldmenge wird von außen zu den Banken gebracht und von den Geschäftsbanken nur durch gegenseitige Schuldenannahme vervielfacht; der maximale Faktor der Multiplikation (de Geldmultiplikator) bestimmt letztendlich die maximale Geldmenge. So wird die Geldschöpfung normalerweise in Lehrbüchern der Geldwirtschaft beschrieben.
  • Die Unterstützer der endogen Die Geldtheorie besagt, dass die Kreditvergabe im Vordergrund steht und die Geldmenge somit durch die Kreditnachfrage bestimmt wird. Reserven bei Zentralbanken werden je nach Bedarf der Banken gebildet.[8][9]

Öffentliche Debatte

Weltweit versuchen verschiedene Organisationen, eine gesellschaftliche Debatte über die aktuelle Geldschöpfungspraxis der Privatbanken anzufachen, die sie als Gefahr für die Stabilität des Geldsystems sehen.

In den Niederlanden gibt es die Stiftung Ons Geld, die Bürgerinitiative begonnen, dieses Thema auf die Tagesordnung des Repräsentantenhauses zu setzen. Diese Initiative erreichte die erforderliche Anzahl von Unterschriften, sodass der Wissenschaftliche Rat für Regierungspolitik im Jahr 2016 auf Ersuchen des Repräsentantenhauses eine Untersuchung eingeleitet hat.

In der Schweiz wurde 2018 die sogenannte volles GeldInitiative in einem Referendum zur Abstimmung gestellt. Der Vorschlag sah vor, ein Monopol der Schweizer Zentralbank auf die Geldschöpfung zu etablieren und damit den Privatbanken diese Funktion zu entziehen. Die Initiative wurde von rund 76 % gegenüber 24 % bei einer Wahlbeteiligung von 34 % abgelehnt.

Siehe auch

Nüsse

  1. ↑Paul M. Johnson. "Geldbestand:," Ein Glossar der Begriffe der Politischen Ökonomie
  2. ↑Alan Deardorff. "Geldversorgung," Deardorffs Glossar der Weltwirtschaft
  3. ↑(und) Karl Brunner (1987), "Geldversorgung", The New Palgrave: Ein Wörterbuch der Ökonomie, v. 3, p. 527.
  4. ↑Die Geldmenge - Federal Reserve Bank of New York
  5. ↑ einbWim Boonstra, Wie funktioniert Geldschöpfung?. Rabobank (21. Mai 2015).
  6. ↑Die Beziehung zwischen Zentralbank und Regierung kann von Ort zu Ort und von Zeit zu Zeit variieren. Das europäische Zentralbank und der Amerikaner Federal Reserve sind ziemlich autonom.
  7. ↑Während in der Vergangenheit die Generalbanken Banknoten ausgegeben haben, ist das Recht heute in der Regel die Monopol von der Zentralbank, und alles andere Geld ist verbucht.
  8. ↑James Tobin, Geschäftsbanken als Schöpfer von "Geld". Diskussionspapier der Cowles Foundation Nr. 159. Cowles Foundation for Research in Economics an der Yale University (1963).
  9. ↑Michael McLeay; Amar Radia und Ryland Thomas, Geldschöpfung in der modernen Wirtschaft. Quartalsheft 2014 Q1. Bank of England (2014).