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SNS REAAL
SNS Real-Büro in Utrecht
Einrichtung	1997, Fusion von SNS Groep und Real Groep Am 1. Februar 2013 verstaatlicht
Schlüsselfiguren	Maurice Oostendorp, amtierender Vorsitzender Der Aufsichtsrat
Hauptquartier	Stadtzentrum von Höjel Croeselaan 1 3521 BJ Utrecht
Angestellte	6.368 (in fte, Ende 2014)
Produkte	Bankgeschäfte, Versicherungen
Einnahmen/Jahr	6,558 Mrd. € (2014)
profitieren/Jahr	-712 Mio. € (2014)
Webseite	www.snsreaal.nl
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Die ehemalige Utrechter Niederlassung von AXA Niederlande

Die Amstelveen-Filiale von Schweizer Leben

SNS REAAL war ein Holländer Finanzielle Institution auf dem Gebiet der sicherstellen und Bankgeschäfte die sich auf den privaten Markt und die Kleine und mittelständische Unternehmen. Die Dienstleistungen für Privat- und Geschäftsbeziehungen wurden im Wesentlichen erbracht von SNS-Bank (jetzt De Volksbank) und Real (jetzt VIVAT).

SNS REAAL ist am 1. Februar 2013 verstaatlicht. Das Finanzministerium hat eine Exit-Strategie festgelegt. Die Liegenschaft wurde ausgegliedert, der Versicherer Reaal wurde an das chinesische Unternehmen verkauft Anbang Versicherungsgruppe und die SNS Bank ist wieder an der Börse kotiert. Die Holding SNS REAAL wird abgebaut. Zum 30.09.2015, SRH N.V. der neue Name.

Frühe Geschichte

Die Geschichte von SNS reicht bis ins Jahr 1817 zurück. In diesem Jahr wurden die ersten niederländischen Sparkasse gegründet als Versorgungssparkasse. Sparen war vor allem ein Mittel zur Förderung der Eigenständigkeit der Niederländer. Diese Eigenständigkeit ist auch heute noch von zentraler Bedeutung für SNS.

Die SNS hat ihren Ursprung in den frühen Jahren des 20. Jahrhunderts, als die ersten Sparkassen auf lokaler Ebene gegründet wurden. Sie verfolgten im Allgemeinen eher soziale als kommerzielle Ziele. Die Zusammenarbeit zwischen diesen getrennten lokalen und regionalen Banken wurde insbesondere ab den 1960er Jahren immer enger. In der ersten Hälfte der 1970er Jahre fusionierten in wenigen Fusionswellen lokale Sparkassen zu regionalen Sparkassen. Die SNS als Organisation entstand 1987 durch den Zusammenschluss zweier dieser Regionalbanken: der Gelders-Utrechtse Spaarbank und der Spaarbank Limburg zur Samenwerking Nederlandse Spaarbanken (SNS).^[1] 1990 traten wieder einige Regionalbanken der SNS bei. Im Laufe der 1990er Jahre traten der SNS einige weitere Regionalbanken und einzelne Mitglieder des Genossenschaftsverbandes der Bundessparkassen bei.

Fusion von SNS und Real

Die Reaal Group entstand aus De Centrale Arbeidersverzekerings en Depositobank (1904) und der Coöperatieve Levensverzekeringsmaatschappij Concordia (1907).

• Die Centrale war ursprünglich eine Versicherungsgesellschaft, die ihre Gewinne für die „rechtliche, politische oder kulturelle Stärkung der Arbeiterklasse“ ausgab. Auch die Hollandse Koopmansbank und die Allgemeine Sparkasse für die Niederlande (ASN) gehörten zu De Centrale. Die Gewinnausschüttungen von De Centrale flossen in Form von kleinen und großen Spenden oder zinslosen und Hypothekendarlehen an zahlreiche Organisationen und Verbände.
• Concordia war eine Institution der sukzessiven Union der römisch-katholischen Arbeitervereinigungen, das Katholische Arbeiterbewegung und der Niederländische katholische Gewerkschaft (NKV). Die Centrale war eng verbunden mit den sozialdemokratischen Gewerkschaften und später der Niederländischer Gewerkschaftsbund (NVV). Ab 1936 hatte De Centrale seinen Hauptsitz dort, wo 2014 die Ministerium für Bildung, Kultur und Wissenschaft liegt.

Ende der 1980er Jahre beschlossen die fünf Unternehmen De Centrale Verzekeringen, Concordia Verzekeringen, die Algemene Spaarbank voor Nederland, die Centrale Volksbank und die Hollandse Koopmansbank eine weitreichende Zusammenarbeit. Diese Zusammenarbeit führte schließlich im August 1990 zur Gründung der Real Group. Die Volkszentralbank schloss sich dem jedoch nicht an und blieb unabhängig. 1992 wurde die Centrale Volksbank eine 100%ige Tochtergesellschaft der SNS Bank.

Im Mai 1997 beschlossen die Reaal Groep N.V. und die SNS Groep N.V., die SNS Reaal Groep zu gründen. Dutzende von Fusionen und Übernahmen mit anderen Sparkassen, wie z RegionBankund kleinere Versicherungsgesellschaften, wie z NOCH Versicherung, proteq, Hooge Huys und Zürich Versicherung, sind Teil der Genese, die hier nicht alle erwähnt werden.

Die SNS Bank war lange Zeit Teil von SNS REAAL. 1997 kaufte die SNS Group alle Aktien der REAAL Group von der Gewerkschaft FNV. Beide Unternehmen wurden als SNS REAAL weitergeführt. SNS REAAL wurde auf der Euronext in Amsterdam. Etwa zwei Drittel der Aktien verbleiben im Besitz einer Stiftung. SNS REAAL konzentriert sich vollständig auf den niederländischen Markt. Die SNS Bank zeichnet sich durch ihren Fokus auf Hypotheken und Vermögensaufbau (Spar- und Anlagemöglichkeiten) für Privatpersonen sowie kleine und mittlere Unternehmen (KMU) aus. Dies macht die SNS Bank zu einer ausgezeichneten Retailbank.^[2]

Am 1. Juli 2007 hat die Regio Bank van ING-Bank offiziell von SNS REAAL übernommen. Seitdem wird die Regio Bank zusammen mit einem anderen SNS REAAL-Label, der CVB Bank, unter dem Namen SNS Regio Bank weitergeführt. Zusammen bedienen sie etwa 800 Vermittler. Ab 1. Dezember 2010 RegionBank der neue Name dieser Bank.

Börsengang

SNS REAAL hatte von 18. Mai2006 bis um 1. Februar2013 eine Auflistung auf der Euronext in Amsterdam.^[3] das "Stiftung Beheer SNS REAAL" veräußerte einen Teil der Gesellschaftsanteile, behielt aber die Mehrheitsbeteiligung. Der Börsengang brachte insgesamt 1,368 Mrd. EUR ein. Davon wurden 416 Mio. EUR für allgemeine Unternehmenszwecke und die Finanzierung von Akquisitionen verwendet. Die restlichen The 952 Millionen Euro kamen der Stichting Beheer SNS Reaal zugute, die aufgrund der Verstaatlichung der Bank im Februar 2013 von der Börse genommen wurde (siehe unten), woraufhin die Aktionäre vom niederländischen Staat enteignet wurden.

2006 und 2007 hat SNS REAAL mit dem Erlös des Börsengangs drei große Akquisitionen getätigt.

Bouwfonds Immobilienfinanzierung

Im Sommer 2006, Baufonds Property Finance (BPF), die als Finanzierungsarm zu N.V. Bouwfonds Nederlandse Gemeenten gehörte, einem ehemaligen halbstaatlichen Unternehmen, das sich hauptsächlich auf Eigenheime und Hypotheken konzentrierte.^[4][5] Es Baufonds wurde 2005 komplett privatisiert, da die letzten Gemeinden ihre Anteile an den neuen Eigentümer verkauften ABN AMRO. Im Jahr 2005 erzielte BPF einen Nettogewinn von 87 Millionen Euro. Nach der Übernahme wurde der Geschäftsbereich unter dem Namen SNS Property Finance weitergeführt. ABN AMRO hatte bei dieser Neuanschaffung zunächst einen Großteil seiner dubiosen Kunden untergebracht.^[6] Verkäufer ABN AMRO erhielt für diese Aktivität 810 Millionen Euro.^[7] Damit stärkte SNS REAAL seine Position im In Kleine und mittelständische Unternehmen und reduzierte Abhängigkeit von der Hypothekenmarkt. Ende 2006 belief sich das Kreditportfolio von SNS Property Finance auf 8,8 Mrd. €, wovon 77 % in den Niederlanden angelegt waren.

Nach einem guten Start erwies sich dieser Kauf für SNS REAAL als katastrophal. Aufgrund der Abschreibung der Liegenschaft führte der Kauf schließlich zum 1. Februar 2013 zur Zwangsverstaatlichung von SNS REAAL, da unklar war, wie viel zusätzlich abgeschrieben werden muss. Die Berechnungen schwankten zwischen 1,4 und 3,4 Milliarden Euro. Die Bank stützte sich auf den Bericht von Ernst, die Regierung über die von Cushman & Wakefield.^[8]

AXA

Anfang Juni 2007 wurde bekannt gegeben, dass SNS REAAL die niederländischen Aktivitäten des französischen Versicherungskonzerns schließen wird AXA in Höhe von 1,75 Mrd. €.^[9] Dies wurde teilweise durch die Ausgabe neuer Aktien finanziert. Nach dieser Übernahme war SNS REAAL der fünfte Akteur auf dem niederländischen Versicherungsmarkt. Nur Eureko, ING, fortis und Aviva habe eine größere Marktanteil. Die Akquisition wird ihren Marktanteil auf der Grundlage der Prämie- Einkommen über 9%.

Schweizer Leben

Im November 2007 übernahm SNS REAAL die niederländischen und belgischen Aktivitäten von Schweizer Leben Über.^[10] Damit ist SNS REAAL der zweite Renten- und Lebensversicherer in den Niederlanden. Winterthur, AXA und die Vorsorge- und Lebensprodukte von SNS REAAL werden unter dem Namen Zwitserleven weitergeführt. SNS REAAL zahlte mehr als 1,5 Milliarden Euro, das war fast das 17-fache des Jahresgewinns vor der Übernahme.

Finanzielle Ergebnisse

2007 verzeichnete das Unternehmen zum fünften Mal in Folge ein Gewinnwachstum. Dies resultierte aus einer Verbesserung der bestehenden Aktivitäten, aber auch aus Akquisitionen wie SNS Property Finance, Regio Bank und den niederländischen Aktivitäten der AXA.

2008 brach die Kreditkrise von; auch hierdurch entstand ein hoher Verlust von 504 Mio. €. Unter anderem aufgrund der stark gefallenen Aktienkurse entstand im Versicherungsgeschäft ein außerordentlicher Verlust von mehr als 0,7 Mrd. €. Ohne Sonderbelastungen hätte der Jahresüberschuss 2008 307 Mio. € betragen. 2009 gab es eine Erholung, die Verluste auf den Aktienpositionen im Jahr 2008 verflüchtigten sich aufgrund des Preisanstiegs, aber die Probleme im Immobiliengeschäft wurden sichtbar. Bei SNS Property Finance wurde das Ergebnis durch Wertminderungen auf guten Willen und Darlehen in Höhe von insgesamt 0,5 Mrd. € im Jahr 2009, gefolgt von 0,8 Mrd. € im Jahr 2010 und schließlich 0,25 Mrd. € im Jahr 2011.

Die nachfolgende Tabelle zeigt die Nettoergebnisse der verschiedenen Geschäftsbereiche. Das Kerngeschäft, also die Bank und die Versicherung, sind mit Ausnahme des Jahres 2008 profitabel. Auch im Jahr 2013 erlitt das Versicherungsgeschäft einen großen Verlust durch außerordentliche Abschreibungen, bereinigt um diesen blieb ein Gewinn von 124 Mio. € übrig. Die hohen Verluste der SNS Property Finance werden das Gesamtergebnis von SNS REAAL ab 2012 zusätzlich belasten.

Die finanziellen Probleme zwangen das Unternehmen, alle Aktivitäten zu überprüfen und Kostensenkungsprogramme zu entwickeln, die auch viele Stellen abbauten.^[14]

Kapitalspritzen

Als direkte Folge der Kreditkrise SNS REAAL erhielt im November 2008 750 Millionen Euro von der Regierung.^[15] Im Gegenzug erhielt der Staat Sonderpapiere zu einem Preis von je 5,25 €, unter dem normale Bedingungen. SNS REAAL erhielt außerdem 500 Mio. € von Stichting Beheer SNS REAAL zu günstigeren Bedingungen. EU-Kommissar Neelie Kroes genehmigte die staatliche Beihilfe am 28.01.2010.^[16] Im Dezember 2009 wurden 185 Mio. € an den niederländischen Staat und 65 Mio. € an die Stichting Beheer SNS REAAL zurückgezahlt.^[17] SNS REAAL hat das Recht, die Sonderwertpapiere nach dem 31. Januar 2012 in Stammaktien umzuwandeln, dies gilt jedoch nicht für das von der Stiftung bereitgestellte Kernkapital.

Die finanziellen Probleme zwangen das Unternehmen, alle Aktivitäten zu überprüfen und Kostensenkungsprogramme zu entwickeln, die auch viele Stellen abbauten.^[14]

Verstaatlichung

SNS REAAL konnte jedoch nur durch eine staatliche Verstaatlichung von der SNS Property Finance aus dem Sumpf, in dem sie gelandet war, herausgeholt werden. Danach könnten die notwendigen Großabschreibungen in dieser Immobilienkomponente ohne endfällige Folgen erfolgen. Der Rückgang der Bilanzsumme zum Jahresende 2013 im Vergleich zum Vorjahr ist im Wesentlichen auf die Isolierung der Immobilienfinanzierung zurückzuführen, wodurch rund 7 Mrd. € Aktiva aus der Bilanz verschwanden.

SNS REAAL ist am 1. Februar 2013 verstaatlicht. Am 15. Februar verbeugte sich der Boog Staatskanzlei stellte die Rechtmäßigkeit dieser staatlichen Intervention in Frage und beschloss am 25. Februar, sie weitgehend beizubehalten.^[18][19][20] Am 27. März 2013 ist SNS REAAL endgültig von der Börse dekotiert.^[21] Per 30. September 2015 wurden alle Aktien der SNS Holding auf die NL Finanzanlagen (NLFI) übertragen und damit die Verstaatlichung abgeschlossen. An diesem Tag wurde der Name in SRH NV geändert.^[22]

Anlauf

Die Probleme mit den Immobilien waren dem Vorstand von SNS REAAL bekannt und man arbeitete an einer Reduzierung des Portfolios. Gestartet im Jahr 2010 die niederländische Bank (DNB), um sich stärker mit diesem Problem zu befassen. SNS REAAL vermietet im Frühjahr auf Anraten von DNB, Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Ernst das internationale Immobilienportfolio zu screenen.^[23] E&Y riet dazu, 1,2 Mrd. € auf das Objekt abzuschreiben, SNS REAAL folgte teilweise dem Rat und schrieb 2010 rund 610 Mio. € auf das internationale Immobilienportfolio ab.^[23] Am 8. Dezember 2011 gab die Europäische Bankenaufsichtsbehörde bekannt, dass SNS erneut 159 Millionen Euro neues Kapital aufnehmen muss.^[24]

Der neue Aufsichtsdirektor der DNB, Jan Sijbrand, deutete in einem Interview im Februar 2012 an, dass der Immobiliensektor die dritte Finanzkrise auszulösen droht.^[25] Er will möglichst schnell zu „richtigen“ Bewertungen für Gewerbeimmobilien kommen.^[25] Sijbrand ist besonders besorgt über SNS REAAL und schrieb im April 2012 einen Brief an die Finanzministerium. Darin empfiehlt er einen Entscheidungsentwurf für die Verstaatlichung von SNS REAAL.^[26]

Im Mai 2012 treffen sich die DNB und die drei großen niederländischen Banken. Die DNB will die Banken dazu bewegen, SNS REAAL gemeinsam zu übernehmen.^[26] Daran können oder wollen sie nicht teilnehmen, die ING und ABN AMRO dürfen keine Übernahmen der Europäische Kommission weil sie staatliche Beihilfen erhalten haben.^[26] Das Rabobank war mit der Rettung und Integration der Friesland Bank. Verschiedene weitere Optionen werden geprüft, unter anderem der Verkauf der Versicherungsaktivitäten an ASR Niederlande und die Beteiligung einer Private-Equity-Partei Lebenslauf, aber auch diese werden nicht realisiert. Ein Gutachten des Immobilienexperten wird bis Ende des Jahres veröffentlicht Cushman & Wakefield. In diesem Bericht schreibt der Experte, dass das Immobilienportfolio von Property Finance mehr als 2 Milliarden Euro weniger wert ist, als in den Büchern von SNS REAAL verzeichnet ist.^[27] SNS REAAL protestierte, aber die Einwände wurden zurückgewiesen und die DNB fordert, dass SNS REAAL bis zum 31. Januar 2013 neues Kapital in Höhe von 1,9 Milliarden Euro beschafft.^[28] Währenddessen traf das Finanzministerium Vorbereitungen, am 16. Januar 2013 sagte Minister Dijsselbloem dass die drei Großbanken für die anstehende Rettung, sprich Verstaatlichung, von SNS REAAL insgesamt eine Milliarde Euro zahlen müssen.

Anfang 2013 wurde für SNS REAAL ein Rettungsplan erstellt, der Plan von CVC wurde jedoch vom Finanzministerium als völlig unzureichend abgewiesen, da CVC sehr hohe Anforderungen habe, aber viel zu wenig Kapital einbringen wollte.

Verstaatlichung

Mit dem Verlust dieser Option stellte die Regierung im Januar 2013 fest, dass SNS Property Finance ihren Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Die SNS Bank hatte eine sogenannte 403 Aussage (eine Erklärung im Sinne von Abschnitt 2:403 des niederländischen Bürgerlichen Gesetzbuches) garantierte die Verpflichtungen der Immobiliengesellschaft, wodurch das Problem in eine Solvenzdefizit bei der SNS-Bank. Es wäre für die SNS Bank nicht mehr vertretbar, ihr Bankgeschäft weiter zu betreiben und (Spar-)Gelder aus dem Publikum einzuwerben. Sollte die SNS Bank ihren Bankbetrieb einstellen, würde dies zum Konkurs führen, da ihre Vermögenswerte nicht ausreichen, um alle Schulden zu begleichen. Das Tochtergesellschaften ASN Bank und RegioBank würden in die Insolvenz der SNS Bank hineingezogen. Basierend auf Einlagensicherungssystem an die Kontoinhaber der SNS Bank, ASN Bank und RegioBank müssten mehr als 35 Milliarden Euro ausgezahlt werden, wovon schätzungsweise 30 Milliarden Euro durch die Aktiva gedeckt wären. Das Defizit von 5 Milliarden Euro müsste von den anderen Banken bezahlt werden, allerdings mit langfristiger und großer Unsicherheit über die Höhe, mit gravierenden Folgen für diese Banken und damit für das Vertrauen in sie. Würde nur die Holding SNS REAAL pleitegehen, würde auch das Vertrauen in andere niederländische Finanzinstitute unter Druck geraten.

Am 1. Februar 2013 gab Minister Dijsselbloem die Entscheidung bekannt, Wertpapiere und Vermögenswerte von SNS REAAL und SNS Bank auf der Grundlage der Interventionsgesetz, in Bezug auf die Stabilität des Finanzsystems.^[29] So wurde das Unternehmen verstaatlicht durch ein zwingendes Angebot von 0 EUR je Aktie an die bisherigen Aktionäre. Der Staat hat die Bank nach Berechnungen der DNB für 3,7 Milliarden Euro erworben. Dieser Betrag setzt sich zusammen aus einer Kapitalzuführung von 2,2 Mrd. €, einer Abschreibung von 0,8 Mrd. € der früheren staatlichen Beihilfe an SNS REAAL und 0,7 Mrd. € zur Isolierung des problematischen Immobilienportfolios. Darüber hinaus stellt der Staat 1,1 Milliarden Euro an Überbrückungskrediten und 5 Milliarden Euro an Bürgschaften bereit.^[30] Am 8. März 2013 wurde die Repräsentantenhaus Eine Anhörung.^[31][32][33] Die Schlussfolgerung dort war, dass eine Verstaatlichung unvermeidlich war.^[34]

Am 1. Februar 2013 haben zwei Mitglieder der Geschäftsleitung von SNS REAAL, nämlich der CEO, Ronald Latenstein van Voorst und CFRO, Ference-Lampe, sowie der Vorsitzende des Aufsichtsrat, Rob Zwartendijk aus. Gerard van Olphen wurde von Dijsselbloem zum neuen Vorstandsvorsitzenden ernannt. Sein Jahresgehalt von 550.000 Euro erhielt viele Kommentare unter anderem von der SP, PVV und die Gewerkschaften.^[35] Dijsselbloem verteidigte die Löhne mit dem Kommentar "...eine Bank ist kein öffentlicher Sektor" und "wir müssen alles tun, um die Staatshilfe von 3,7 Milliarden Euro zurückzufordern. Dafür brauche ich einen Profi, und Van Olphen ist das." .^[36] Er fand auch, dass der Ton der Debatte unangemessen war und dass es fast eine Hexenjagd war.^[36]

Alle Anlegeranteile wurden enteignet. Verlor auch die Ansprüche von benachteiligt Gläubiger in Höhe von insgesamt 1 Milliarde Euro voll zu ihrem Wert. Minister Dijsselbloem war der Ansicht, dass der Wert der enteigneten Wertpapiere und Vermögenswerte der SNS REAAL und der SNS Bank in Anbetracht der vorstehenden Ausführungen gleich Null sei, und beantragte die Unternehmenskammer die Entschädigung entsprechend festlegen.^[37] Bei der Privatkredite die rechtliche struktur war anders: nicht die forderungen, sondern die schulden wurden enteignet. Diese wurden auf die Stiftung Stichting Afwinding Onderhandse Schulden SNS REAAL übertragen, die schließlich durch den Konkurs der Stiftung verfiel.

Es wurde erwogen, auch normale Anleihegläubiger einen Teil des Schadens zu tragen, aber dies geschah nicht, um zu verhindern, dass die Anleihezinsen für andere Banken steigen. Auch Guthaben auf Giro- und Sparkonten sind davon nicht betroffen und die Bank kann ihren diesbezüglichen Verpflichtungen weiterhin nachkommen; Inkrafttreten der Einlagensicherungssystem ist daher kein Thema.^[38] Gegen diesen Vorteil für die anderen Banken wird den Banken (einschließlich der SNS Bank selbst) im Jahr 2014 eine einmalige sogenannte Abwicklungsabgabe in Höhe von insgesamt 1 Mrd. € auferlegt. Ausstehend im Erstes Zimmer ist jetzt der Einführung einer temporären Abgabe für den Bankensektor (Temporary Resolution Levy Act 2014)^{[39][40][41][42][43]}

Am 19. Dezember 2013 wurde die Europäische Kommission Genehmigung des vorgelegten Restrukturierungsplans für SNS REAAL.^[44] Das Finanzministerium hat keine Ambitionen, die Komponenten zu behalten. Der Plan sieht eine Aufteilung der Bank- und Versicherungsaktivitäten vor, so dass beide Einheiten zu gegebener Zeit getrennt veräußert werden können. Die Immobilienfinanzierung wird ausgegliedert und in eine separate Einheit eingebracht, wonach die Immobilienkredite abgewickelt werden. Die Holding wird schnellstmöglich aufgelöst. Mit dem Verkaufserlös von Reaal wird der Double Leverage von SNS REAAL reduziert.^[44]

Der Restrukturierungszeitraum endet 2017. Bis zum Enddatum wird die Kommission SNS REAAL keine wesentlichen Akquisitionen erlauben, ihr die Verwendung von Staatseigentum für die Werbung untersagt und darf nicht wieder auf dem gewerblichen Immobilienmarkt tätig sein.^[44] Das Erwerbsverbot gilt nicht für einen potenziellen Käufer von Reaal.^[44]

Aktien- und Anleiheinhaberverfahren

Das Verfahren wurde oder wird unter anderem eingeleitet von den Vereinigung der Aktieninhaber (VEB) und die neue Tür Frans Faas Gründung der Stichting Obligatiehouders SNS. Darüber hinaus möchte der VEB, dass die Unternehmenskammer ein mögliches Missmanagement von SNS REAAL untersucht, damit ehemalige Aktionäre von ehemaligen SNS-Direktoren und Aufsichtsräten eine Entschädigung verlangen können. Da dieses Verfahren nur von den Aktionären formell eingeleitet werden kann, hat der VEB Dijsselbloem in einem Schreiben aufgefordert, diese „rechtliche Komplikation“ zu beseitigen. Die ehemaligen Inhaber von SNS-Teilnahmezertifikaten (Serie 3)^[45] einen Entschädigungsvorschlag von der SNS Bank erhalten, weil sie beim Angebot und/oder der Beratung dieser Zertifikate in der Vergangenheit möglicherweise falsch gehandelt hat. Sie erhielten den Nominalbetrag zuzüglich der Zinsen, die darauf gezahlt worden wären, wenn es sich um eine niederländische Staatsanleihe gehandelt hätte, abzüglich der erhaltenen Zinsen.

Appell an den Staatsrat

Verschiedene Partys sind im Staatskanzlei Rechtsmittel gegen die Enteignungsentscheidung des niederländischen Staates. Am 25. Februar 2013 stimmte der Staatsrat der Enteignung jedoch weitgehend zu.^[46] Die Investoren von SNS verloren insgesamt rund 240 Millionen Euro an Shareholder Value und nachrangige Anleihen im Nennwert von 1,7 Milliarden Euro und schließlich wurden mehr als 220 Millionen an Nachrangdarlehen enteignet.^[46] Viele Beschwerdeführer haben argumentiert, dass die Verbindlichkeiten eines Unternehmens, wie etwa Schulden, naturgemäß nicht für eine Enteignung geeignet seien, zumindest dass Artikel 6:2 der wft sieht dies nicht vor. Artikel 6:2 sieht jedoch vor, dass unter anderem „Vermögenswerte der betroffenen Gesellschaft“ enteignet werden können, und der Verwaltungsrat entscheidet daher, dass auch Verbindlichkeiten enteignet werden können. Der Vorstand hat jedoch den Enteigneten bzw. ehemaligen Inhabern der enteigneten Wertpapiere die Möglichkeit eröffnet, gegen SNS REAAL wegen Misswirtschaft Klage zu erheben.^[47]

Vergütung

Nachdem der Enteignungsbeschluss bestätigt wurde, wollten am 22. April 2013 verschiedene Parteien der de beitreten. Unternehmenskammer dass sie eine Entschädigung größer Null festlegt. Der Anwalt erklärte, dass der Staat als größter Gläubiger niemals Insolvenz angemeldet hätte.^[48] Am 11. Juli 2013 entschied die Unternehmenskammer, dass die Entschädigung höher als null sein muss.^[49] Experten müssen sich jetzt mit der Sache befassen.^[50] Im Oktober 2013 legte der Staat Berufung beim Hoher rat.^[51][52] Der Oberste Gerichtshof entschied am 20. März 2015, dass der Fall an die Unternehmenskammer zurückverwiesen wird, um die Entschädigung zu behandeln.^[53] Am 26. Februar 2016 hat die Unternehmerkammer drei Sachverständige zur Ermittlung des Wertes der Aktie bestellt.^[54]

Das Urteil der Unternehmenskammer wurde am 11. Februar 2021 erlassen.^[55] Die Kammer entschied, dass die Inhaber von Nachranganleihen einen Großteil ihrer Forderung erhalten, die enteigneten Aktionäre jedoch nichts.^[55] Die Gesamtvergütung wurde auf 804 Millionen Euro festgelegt. Zunächst hatte der Finanzminister eine Entschädigung von null Euro angeboten, während des Verfahrens nannte der Minister jedoch maximal 300 Millionen Euro. Damit fällt der Unternehmensteil deutlich höher aus und dazu kommen die gesetzlichen Zinsen vom 1. Februar 2013 bis zum Zahlungstermin.^[55]

Die enteigneten Aktionäre wollen zudem von der Bank und ihren Direktoren wegen Misswirtschaft Schadenersatz fordern. Die Bank und der Staat sind der Auffassung, dass enteignete Aktionäre keine Aktionäre sind und daher keine Ansprüche geltend machen können. In diesem Grundsatzfall hat der Oberste Gerichtshof 2016 entschieden, dass Anleger einen Untersuchungsantrag stellen dürfen. Mitte 2018 hat die Unternehmenskammer die gerichtliche Untersuchung eines möglichen Missmanagements bei SNS Reaal zwischen 2006 und 2013 eingeleitet.^[56] Dieser Bericht wird 2021 erwartet.

Am 20. September 2013 wurde bekannt gegeben, dass der VEB Europäischer Gerichtshof für Menschenrechte will gegen Zwangsverstaatlichung vorgehen.^[57] Diese Beschwerde kann jedoch erst erhoben werden, wenn alle nationalen Rechtsmittel ausgeschöpft sind.

Forschung von Hoekstra und Frijns

Am 5. März 2013 gab Dijsselbloem zwei unabhängige Experten, Rein Jan Hoekstra und Jean Frijns, beauftragt, die Rolle des Finanzministeriums zu untersuchen und die niederländische Bank (DNB) bei der Verstaatlichung von SNS REAAL. Es war zu prüfen, ob die Parteien rechtzeitig und richtig gehandelt haben. Auch die Zusammenarbeit zwischen Finance und DNB wurde untersucht.^[58] Am 23. Januar 2014 wurde der Bericht der Evaluationskommission Verstaatlichung SNS Reaal vorgestellt.^[59] In den Jahren vor der Verstaatlichung von SNS REAAL sind nach Angaben des Ausschusses beide Parteien gescheitert.^[60] Der Minister und der Aufsichtsrat der DNB gaben am 7. Februar ihre Stellungnahme ab.^[61]

Sanierungsplan und Ausstiegsstrategie Staat

Das Finanzministerium hat eine Exit-Strategie festgelegt. Die Immobilie wurde abgespalten, im Juli 2015 wurde der Versicherer Reaal an die chinesische Anbang Insurance Group verkauft und die SNS Bank ist wieder börsennotiert.

SNS Bank (jetzt De Volksbank)

sehen De Volksbank für den Hauptartikel zu diesem Thema.

Für die SNS Bank wurden die verschiedenen Verkaufsoptionen weiter untersucht und die NLFIA erteilte im Juni 2014 eine Beratung zur Privatisierung der SNS Bank.^[44] Als Zwischenschritt wurden am 30. September 2015 die Aktien der SNS Bank von NL Finanzanlagen (NLFI).^[62] SNS REAAL hat die Aktien der SNS Bank verkauft. Das NLFI ließ den Marktwert der SNS Bank schätzen und dieser belief sich auf 2,5-2,9 Milliarden Euro. Auf dieser Grundlage wurde der Kaufpreis auf 2,7 Milliarden Euro festgelegt.^[62] Die Holdinggesellschaft SNS REAAL wird aufgelöst.^[62] SNS REAAL wird die verbleibenden Vermögenswerte verkaufen und den Rest von rund 1,9 Milliarden Euro nach Abzug der Schulden an den Staat zahlen.^[62]

Echt (jetzt VIVAT)

sehen VIVAT für den Hauptartikel zu diesem Thema.

Für den Versicherungssektor wird aufgrund des schrumpfenden Marktes sowie der Synergien und Skaleneffekte bei Fusionen und Übernahmen eine Konsolidierung erwartet.^[44] Dabei kann Reaal nach Empfehlung des NLFI als Teil eines größeren Ganzen eine Rolle spielen, was die Regierung veranlasste, nach einem Käufer zu suchen. Am 16. Februar 2015 wurde bekannt gegeben, dass SNS REAAL eine bedingte Vereinbarung über den Verkauf von Real N.V. (VIVAT Insurance) an den chinesischen Versicherer Anbang Insurance Group.^[63][64] Letztendlich wurde der Verkauf im Juli 2015 zu 1 Euro abgeschlossen, wodurch sich der Verlust für SNS REAAL um 150 Millionen Euro erhöhte.^[65]

Immobilienfinanzierung (jetzt Properize)

sehen Baufonds für den Hauptartikel zu diesem Thema.

Im Jahr 2014 wurden alle Anteile der Property Finance übertragen auf NLFIA. Property Finance wurde in Propertize umbenannt und von SNS REAAL getrennt. Das Unternehmen mit knapp 200 Mitarbeitern muss in 10 Jahren mit möglichst hoher Rendite leer verkauft werden. Zu Beginn von Propertize betrug der Wert des gewährten Kredits 4,8 Mrd. €.^[66] Die größte Forderung von Propertize beträgt 130 Millionen Euro gegen den Projektentwickler Ronald Ras.^[67] Am 16. Oktober 2015 kündigte der Staat an, das Unternehmen zu verkaufen.^[68] Dieser Verkauf begann eigentlich im Dezember 2015.^[69] Die Gesamtverschuldung von Propertize belief sich zum Jahresende 2015 auf 2,6 Mrd. €.^[70] Der niederländische Staat ist der größte Gläubiger und der Käufer muss diese Schulden sofort zurückzahlen. Im Jahr wurden Immobilien im Wert von 1,5 Mrd. € verkauft.^[70] Proptize erzielte 2015 einen Gewinn von 46 Mio. € nach einem Verlust von 49 Mio. € im Vorjahr.^[70]

Ende Juni 2016 schloss der niederländische Staat ein Abkommen mit Lone Star-Fonds für den Verkauf von Proprize.^[71] Die Amerikaner Private-Equity-Gesellschaft nimmt mit ihrem Partner J.P. Morgan, Eigentum für 895 Millionen Euro.^[71] Lone Star übernimmt hiermit alle Rechte und Pflichten von Properize. Der Käufer zahlt auch die vom Staat gewährten Kredite zurück, wodurch auch die staatliche Garantie für die Immobiliengesellschaft erlischt.^[71] Der Verkauf von Propertize wurde am 27. September 2016 abgeschlossen.^[72]

Es Strafverfolgung hat am 3. November 2015 angekündigt, zehn Betrugsverdächtige bei Property Finance vor Gericht zu bringen. Die Staatsanwaltschaft hat mit fünf Verdächtigen eigene Vergleiche geschlossen.^[73] Am 22. März 2016 begann das Strafverfahren gegen den Ex-SNS-Direktor Buck Groenhof und seine Mitangeklagten.^[74] Am 20. Mai 2016 verurteilte das Gericht in Utrecht Groenhof zu einer Freiheitsstrafe von 18 Monaten, davon 6 Monate zur Bewährung.^[75] Er wurde der Teilnahme an einer kriminellen Vereinigung, Bestechung, Geldwäsche und Fälschung.^[75] Die Staatsanwaltschaft hatte vier Jahre Haft gefordert. Ein weiterer Verdächtiger wurde zu 15 Monaten Gefängnis verurteilt, von denen 5 auf Bewährung ausgesetzt wurden, und sieben weitere erhielten fast alle Zivildienste.^[75] Zusätzlich zu den Freiheitsstrafen müssen die Verdächtigen Geldstrafen zwischen 5.000 und 50.000 Euro zahlen.^[75] Im Juni 2018 verdoppelt das Berufungsgericht in Arnheim die Strafe des Hauptverdächtigen.^[76]

Rechtschreibung

Die offizielle Schreibweise des Unternehmens ist SNS REAAL mit Großbuchstaben. Die Medien verwenden die Schreibweise mit weniger Großbuchstaben, nämlich SNS Reaal.

Literatur

• Hetty vandeLaar, Der Untergang der SNS Bank, de Leeuw Verlag, 2013, ISBN 9789461561459
• Vasco van der Boon, Der Fall von SNS Real, Verlag Nieuw Amsterdam, 2013, ISBN 9789046816912
• Tom Kreling, Toxischer Kredit: der unvermeidliche Untergang von SNS Reaal, 2014, ISBN 9789460037504