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Robeco Institutionelle Vermögensverwaltung[1]
Motto oder Slogan	Die Investment-Ingenieure
Einrichtung	1929
Inhaber	ORIX Corporation (100%)
Schlüsselfiguren	Gilbert Van Hassel (Präsident des Verwaltungsrates)
Hauptquartier	Weena 850, Rotterdam
Angestellte	741 (in VZÄ, Ende 2018) davon 690 in den Niederlanden
Verwaltetes Vermögen	162 Mrd. € (Jahresende 2018)[2]
Produkte	Investmentfonds
Sektor	Finanzdienstleistungen
profitieren/Jahr	87,5 Mio. € (2018)
Webseite	www.robeco.nl
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Das Robeco-Gebäude in Rotterdam und ehemaliger Hauptsitz

Robeco ist 2016 in den neuen Hauptsitz im FIRST-Gebäude in Rotterdam umgezogen.

Robeco ist ein Holländer Vermögensverwalter mit einem verwalteten Vermögen von rund 281 Milliarden Euro Ende 2016. Die japanischen ORIX ist alleiniger Eigentümer von Robeco. Von 2001 bis 2013 war Robeco vollständig Teil der Rabobank und im Oktober 2016 verkaufte die Rabobank die letzten Anteile an Robeco.

Der Vermögensverwalter ist dabei 1929 in Rotterdam von einigen Hafenbaronen gegründet. Der Name ist ursprünglich eine Abkürzung für Rotterdamsch SeinGamaschen CoSortiment. Robeco-Angebote Investmentfonds und Dienstleistungen für institutionelle und private Anleger weltweit. Die Produktpalette umfasst Aktien- und Rentenfonds, Geldmarkt- und Immobilienfonds sowie alternative Anlagen wie such Hedgefonds, Private Equity und strukturierte Produkte.
Die verschiedenen Strategien werden in Rotterdam (Hauptsitz), Paris, Zürich, Boston, New York und Hongkong verwaltet. Für institutionelle und Firmenkunden hat Robeco Niederlassungen in Belgien, China, Dubai, Deutschland, Frankreich, Japan, Korea, Luxemburg, Singapur, Spanien, Taiwan, den USA und der Schweiz.

Geschichte

1929 - Gründung des Rotterdamsch Investment Consortium und des Vorgängers des Robeco-Fonds durch eine Gruppe führender Rotterdamer Unternehmer.^[3]
1930 - Das Portfolio ist global über die Niederlande, andere europäische Länder, Nordamerika, Südamerika und Niederländisch-Ostindien diversifiziert.^[4]
1940-1945 - Am Vorabend des Zweiten Weltkriegs wird fast die Hälfte des Portfolios in den Vereinigten Staaten investiert.^[5] Infolgedessen stieg das verwaltete Vermögen zwischen 1939 und 1946 um fast 90 %.^[6]
1953 - Um auch Kleinanlegern die Möglichkeit zu bieten, in Aktien zu investieren, führt Robeco einen Sparplan ein.^[7]
1959 - Der Robeco-Fonds ist an verschiedenen ausländischen Börsen notiert, darunter Paris (1959), Brüssel (1959), London (1962), Frankfurt (1965), Hongkong (1971) und Tokio (1976).^[8]
1963 - Der Zugang zum japanischen Aktienmarkt ist für Ausländer beschränkt und Robeco war einer der ersten, der dort investierte.^[9]
1969 - Robeco hat sich zum größten Investmentfonds in Europa entwickelt.^[10]
1974 - Gründung von Rorento, dem ersten Rentenfonds von Robeco, als Reaktion auf die Ölkrise von 1973.^[11]
Die 80er - Robeco eröffnet Niederlassungen in mehreren europäischen Ländern, darunter Frankreich, Luxemburg und die Schweiz.^[12]
1981 - Robeco wird Sparprodukte wie Roparco . anbieten
1990 - Robeco-Gruppe und Rabobank eine strategische Allianz eingehen, die schließlich dazu führt, dass Robeco im Jahr 2001 eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Rabobank wird.^[13]
1999 - Einführung von Robeco DuurzaamAandelen, dem ersten nachhaltigen Aktienfonds, der von einem niederländischen Mainstream-Asset-Manager aufgelegt wurde.^[14]
2001 - Robeco erwirbt Harbour Capital Advisors, einen amerikanischen Anbieter von Investmentfonds. Harbour wählt für jeden seiner Fonds extern den am besten geeigneten Manager aus und lagert ihm das Portfoliomanagement aus.^[15]
2002 - Robeco Group erwirbt 60 % der Anteile an Boston Partners Asset Management, einem in Boston ansässigen Vermögensverwalter, der in Value-Aktien investiert.^[16] Die restlichen Anteile werden 2003 erworben.^[12]
2002 - Robeco erwirbt eine 49%-Beteiligung an Transtrend, einem in Rotterdam ansässigen Managed Futures-Händler mit einer Erfolgsbilanz aus dem Jahr 1992.^[17] Die restlichen Anteile wurden 2007 erworben.^[18]
2004 - Einführung von Robeco Sustainable Private Equity, dem weltweit ersten nachhaltigen Private-Equity-Dachfonds, der zusammen mit der Rabobank entwickelt wurde.^[14]
2005 - Eröffnung eines Büros in Tokio, Japan.^[19]
2006 - Einführung von Robeco Clean Tech Private Equity II, einem Investitionsprogramm, das sowohl direkt in saubere technik Private Equity (über Co-Investments) sowie in Clean-Tech-Private-Equity-Fonds. Auch diese haben Robeco und Rabobank gemeinsam entwickelt.^[14]
2006 - Robeco unterzeichnet die Prinzipien der Vereinten Nationen für verantwortungsvolles Investieren.^[20]
2006 - Robeco Group erwirbt eine Mehrheitsbeteiligung an Swiss Sustainable Asset Management und erwirbt damit eine bedeutende Position im nachhaltigen Anlagemarkt. Die Nachhaltigkeitsdatenbank von SAM ist laut Experten eine der größten weltweit. SAM stellt Informationen bereit, auf deren Grundlage die Dow Jones Sustainability Indizes erstellt werden.^[21]
2007 - Robeco Group gründet Canara Robeco Asset Management in Indien, a Gemeinschaftsunternehmen mit der Canara Bank, einer der größten Banken in Indien. Die Canara Bank hat 30 Millionen Kunden, darunter Pensionsfonds des öffentlichen Sektors.^[22]
2007 - Robeco eröffnet ein Regionalbüro in Hongkong für Festlandchina, Hongkong, Taiwan und Singapur. Das Büro beherbergt auch Portfolio- und Vertriebsleiter.^[22]
2010 - Robeco setzt eine integrierte verantwortungsvolle Anlagepolitik um. Faktoren aus den Bereichen Umwelt, Gesellschaft und gute Unternehmensführung werden künftig in die Investitionsentscheidungen integriert. Robeco führt außerdem eine Ausschlussrichtlinie ein; Bestimmte Unternehmen, wie Hersteller von umstrittenen Waffen wie Streubomben, werden überhaupt nicht mehr investiert.
2011 - Robeco verkauft Robeco Banque France. Robeco bekommt von die niederländische Bank eine Bewilligung für eine Premium Pension Institution (PPI). Damit will Robeco auf den stark wachsenden Rentenversicherungsmarkt reagieren.^[23] Robeco wird Manager des 11 Milliarden Euro umfassenden Vermögens des Pensioenfonds Vervoer. Robeco übernimmt alle Aspekte der Verwaltung, wie die strategische Politikberatung, die Zusammenstellung des Anlageportfolios, die Auswahl der Vermögensverwalter und das Risikomanagement.^[24]
2012 - Im Rahmen einer strategischen Neuausrichtung bietet die Rabobank im April ihre Anteile an der Robeco Group zum Verkauf an.
2013 - Im Februar wird bekannt gegeben, dass ORIX Corporation Die Robeco Groep wird mit Ausnahme der Bankaktivitäten übernehmen. Am 23. Juni werden die Bankaktivitäten auf die Rabobank übertragen. Die Übernahme wird am 1. Juli vollzogen, wenn ORIX dann 90 % der Anteile an der Robeco Groep besitzt. Die restlichen 10 % verbleiben vorerst bei der Rabobank.
2016 - Zwei Direktoren der Robeco Groep sind am 29. April zurückgetreten, Hester Borrie und Hans Rademaker sind mit sofortiger Wirkung ausgeschieden.^[25] Zwei Wochen später schied auch der kürzlich ernannte CEO Steyn und Aufsichtsratsvorsitzende Bruggink aus.^[26] Diese jüngste Änderung ist Teil einer neuen Organisationsstruktur, die ORIX bei der Robeco Group einführt. Die Robeco Group wird eine Holdinggesellschaft mit verschiedenen Vermögensverwaltungstöchtern wie Boston Partners, Harbor Capital Advisors, Transtrend, RobecoSAM und Robeco.^[26] Makoto Inoue, der japanische CEO von ORIX, wird nach der behördlichen Genehmigung CEO der Holding. Vorstandsmitglied Leni Boeren wird den Strukturwandel leiten und Robeco nach Abschluss dieses Prozesses verlassen.^[26] Gilbert Van Hassel wurde im September zum CEO und Vorstandsvorsitzenden von Robeco ernannt.^[27] Van Hassel wird nach der Übergabe ihrer Aufgaben die Nachfolge von Leni Boeren antreten.^[27] Einschließlich des Abgangs von Boeren verließen vier der fünf Direktoren von Robeco das Unternehmen in weniger als sechs Monaten. Gemeinsam haben sie im Jahr 2016 6,9 Millionen Euro an Abfindungen eingenommen.^[2] Im Oktober verkaufte die Rabobank die letzten Aktien der Robeco Group für einen nicht genannten Betrag an ORIX.^[2] Robeco verlässt die Robeco-Turm und zieht ins Gebäude Erstes Rotterdam zum weena gegenüber dem Rotterdamer Hauptbahnhof.
2018 - Der Name der Finanzholding Robeco Groep wurde in ORIX Corporation Europe geändert.
2019 - Nach acht Jahren integrierter Vermögensverwaltung durch Robeco wechselt der Pensioenfonds Vervoer Ende 2019 zu einem anderen Vermögensverwalter.^[28] PF Vervoer nimmt 25 Milliarden Euro mit, davon bleiben 6 Milliarden Euro für Robeco. Robeco hat sich daher entschieden, die Treuhandverwaltung für Pensionskassen und Versicherer einzustellen.^[29]

Entwicklung des investierten Kapitals

Das investierte Kapital aller Robeco-Fonds hat sich seit Auflegung wie folgt entwickelt, die Zahlen sind Robeco Groep.^[30]

Zum Jahresende 2015 war das verwaltete Vermögen der Robeco Group auf 268 Milliarden Euro angewachsen. Zum 31. Dezember 2012 waren es noch 189 Mrd. € und dieses Kapital verteilte sich wie folgt: Anteile 49%, Fesseln 28%, Hedgefonds 5% und andere 18%. Der starke Rückgang der Assets under Management im Jahr 2008 ist auf die Kreditkrise der in diesem Jahr tobte.^[31]

Die folgende Abbildung gibt einen Überblick über die Entwicklung des investierten Kapitals seit 2006:

Im Mai 2016 wurde beschlossen, die Aktivitäten der Tochtergesellschaften – einschließlich Robeco – von denen der Robeco Groep zu trennen. Die folgende Abbildung gibt einen Überblick über das verwaltete Vermögen von Robeco ab 2017:

Betriebsergebnisse Robeco

Die folgenden Informationen bis 2016 beziehen sich auf die Robeco Group.

Für einen Vermögensverwalter wie Robeco sind die Haupteinnahmequellen die Verwaltungsgebühr und die Performancegebühr. Die Verwaltungsgebühr ist ein kleiner Prozentsatz des Vermögens, das Robeco für seine Kunden verwaltet; Die Erträge aus der Performance Fee hängen von den erzielten Anlageergebnissen ab.

Der Gesamtumsatz im Jahr 2010 erreichte über 900 Millionen Euro. Die Verwaltungsgebühr stieg dank eines starken Anstiegs des verwalteten Vermögens auf knapp 800 Millionen Euro. Nach Abzug von Vertriebskosten und Kosten für Fremdberatung beliefen sich die Betriebserträge auf 764 Mio. €. Nach Abzug aller Kosten und Steuern, a Reingewinn von 181 Millionen Euro, nach einem Verlust von über 11 Millionen Euro im Jahr 2009.^[31] Im Jahr 2011 gerieten Betriebserträge und Ergebnisse unter Abwärtsdruck. Die Erträge aus Performance Fees gingen vor allem aufgrund des schlechten Anlageergebnisses bei Transtrend um rund 80 Mio. € auf 14 Mio. € zurück. Der Gewinn betrug 134 Mio. €. Im Jahr 2011, a Dividende Auszahlung von 375 Millionen Euro an 100 % Anteilseigner Rabobank. Damit belief sich das Eigenkapital von Robeco zum Jahresende 2011 auf 1365 Millionen Euro.^[33] Der starke Gewinnanstieg im Jahr 2012 ist hauptsächlich auf ein höheres investiertes Kapital und damit auf eine Erhöhung der Verwaltungsgebühr zurückzuführen. Auch die Bankaktivitäten entwickelten sich im Vergleich zum Vorjahr überdurchschnittlich. Die Kosten blieben nahezu konstant, was den Anstieg des Betriebsergebnisses und des Nettogewinns erklärt. An die Rabobank wurde eine Dividende von 500 Millionen Euro gezahlt, wodurch sich das Eigenkapital von Robeco zum 31. Dezember 2012 auf 1123 Millionen Euro verringerte.^[34]

In der Abbildung unten eine Übersicht der Ergebnisse. Dies betrifft die Ergebnisse der Robeco-Gruppe für den Zeitraum 2006-2016. Im Mai 2016 wurde beschlossen, die Aktivitäten der Tochtergesellschaften – einschließlich Robeco – von denen der Robeco Groep zu trennen. Für die Jahre 2017 und später stammen die Ergebnisse nur von Robeco:

Rabobank verkauft Robeco

Am 27. April 2012 hat die Rabobank ihre Anteile an der Robeco Group zum Verkauf angeboten. Die Rabobank arbeitet an einer strategischen Neuausrichtung für die Jahre bis 2016. Dabei werden alle Tochtergesellschaften der Bank, einschließlich Robeco, auf den Prüfstand gestellt. Für die Robeco Group wird ein Verkaufspreis von 1,5 bis 2 Milliarden Euro veranschlagt. Zwei Investmentbanken wurden bereits mit der Organisation der Transaktion beauftragt.^[35]Am 18. September 2012 ist die Frist für die Parteien, ihr konkretes Interesse an der Robeco Group zu bekunden, abgelaufen.^[36] Bereits zuvor war klar, dass sich sechs Parteien beim Eigentümer Rabobank gemeldet hatten. Meist Private-Equity-Parteien Interesse bekundet haben, wie die Resolution Group, CVC Capital Partners, Advent International, Permira, Macquarie Group und Affiliated Managers Group. Quellen zufolge hat sich die Investmentgruppe CVC mit Advent International zusammengeschlossen; Permira bildet einen Zusammenschluss mit der Asset Manager Affiliated Managers Group sowie der japanisch ORIX wäre ein Kandidat.

Mitte Februar 2013 wurde bekannt gegeben, dass die Robeco Groep von der japanisch Finanzkonzern ORIX Corporation. ORIX zahlt 1,94 Milliarden Euro für eine 90-prozentige Beteiligung an der Robeco Group an den verkaufenden Aktionär Rabobank.^[37] Rabo hält 9,9 % der Anteile an der Robeco Group. Zudem wird die Bank mit einem Anteil von rund 2 % Kleinaktionär von ORIX. Schließlich werden die Bankaktivitäten der Robeco Group nicht auf ORIX, sondern auf die Rabobank übertragen.^[37] Es wird erwartet, dass es etwa 4 bis 5 Monate dauern wird, bis die Genehmigung von den zuständigen Aufsichtsbehörden vorliegt. ORIX ist ein 1964 gegründetes und börsennotiertes Finanzdienstleistungsunternehmen.^[37] Die Gruppe ist in 27 Ländern aktiv und beschäftigt knapp 19.000 Mitarbeiter. ORIX selbst hat kaum Investmentaktivitäten, will aber durch die Robeco Groep – jetzt ORIX Corporation Europe – weltweit im Investmentbereich wachsen.^[37]

Am 1. Juli 2013 wird die Übernahme der Robeco Groep durch ORIX abgeschlossen.^[38] Orix hat der Rabobank 1.937 Mio. € für eine Beteiligung von 90,01 % an der Robeco Group gezahlt. Aus dem Verkauf resultierte für die Rabobank ein Buchgewinn von rund 1,5 Mrd. €.^[39] Roparco (die Bankaktivitäten von Robeco) wurde am 21. Juni 2013 auf die Rabobank übertragen.^[38] ORIX erhält zwei Positionen in der Aufsichtsrat der Robeco Group, Yoshihiko Miyauchi, der CEO von ORIX und Makoto Inoue, der COO des japanischen Unternehmens, kommen hinzu. Sie ersetzen die aus dem Vorstand ausgeschiedenen Aufsichtsratsmitglieder Gilles Izeboud und Piet van Schijndel.^[38]

Flaggschiff

Der älteste Investmentfonds des Vermögensverwalters ist der ursprünglich benannte Aktienfonds Robeco N.V., und seit 1. März 2017 Robeco Global Stars Equities Fund N.V..^[40][41] Der Flaggschiff-Vermögensverwalter wurde am 3. März 1938 erstmals gelistet. Seit seiner Gründung hat er sich zu einem der größten global diversifizierten Aktienfonds in Europa entwickelt. Bis zum 1. Juli 1986 war der Investmentfonds sogar Teil der AEX-Index. Ende 2018 war ein Betrag von 2,4 Milliarden Euro in den Fonds investiert. Der Fonds hat die MSCI Welt Index als Referenzindex.

Robeco N.V. wurde seitdem von dem Anleihenfonds namens . übertroffen Robeco Hochzinsanleihen, jetzt der größte Investmentfonds von Robeco. Mit einer Erstnotiz im Jahr 1988 ist dies der älteste Fonds, in den aus Kontinentaleuropa investiert wurde Hochzinsanleihen (relativ riskante Hochzinsanleihen, auch Junk Bonds genannt). Seitdem hat er sich zu einem der größten Fonds in diesem Bereich in Europa entwickelt. Zum Jahresende 2018 waren 8 Milliarden Euro in den Fonds investiert. Er vergleicht den Barclays Pan European und US High Yield Index.

Performance-Investmentfonds

Die Performance der Investmentfonds von Robeco war in den Jahren 2004 und 2005 besser als der Marktdurchschnitt. Benchmark. 2006 wurden geringere Ergebnisse erzielt. Nach Abzug der Kosten (1,2% im Durchschnitt) blieben Aktienfonds im Durchschnitt 0,49% hinter der Benchmark zurück und Rentenfonds lagen um 0,09% hinter der Benchmark zurück. 2008 blieben die größten Fonds, Robeco, Rolinco und der Emerging Markets Fund, hinter der Benchmark zurück. Auch über einen Dreijahreszeitraum blieb er hinter dem Marktdurchschnitt zurück.

Im Jahr 2016 übertrafen 69 % der Fonds die Benchmark über einen Zeitraum von drei Jahren.^[2] Der Vergleichswert für 2015 betrug 74 % bzw. 67 % nach Aufwand.

Im Jahr 2017 übertrafen 79% und 2018 51% der Fonds die Benchmark über einen Dreijahreszeitraum.^[32]

Wissenswertes

• Der bekannte Investment-Guru Jaap van Duijn war von 1983 bis 2005 mit Robeco verbunden.
• Im April 2007 haben Vermögensverwalter wie Robeco und Pensionsfonds wie der ABP in den Medien wegen seines Beteiligungsportfolios ins Rampenlicht geraten, insbesondere für die Beteiligung an Herstellern von Landminen und Clusterbomben. Die ABP-Pensionskasse hat beschlossen, ihre Beteiligung an Landminenherstellern aufzugeben,^[42] Robeco, die auch Vermögen für ausländische Kunden verwaltet, konnte diese Anforderung jedoch nicht erfüllen.^[43]
• Am 19. April 2011 wurde bekannt gegeben, dass der neue CFO von Robeco, Jürgen Stegmann, ohne Zustimmung der Aufsichtsbehörden seine Arbeit aufgenommen hat Behörde für die Finanzmärkte (AFM) und die niederländische Bank (DNB).^[44] Herr Stegmann arbeitete bei NIBC in Den Haag und kam am 15. März 2011 zu Robeco.^[45] Robeco erklärte in der Pressemitteilung, dass die Ernennung der behördlichen Genehmigung bedarf. Anfang Juni 2011 ging die Zustimmungserklärung der Aufsichtsbehörden ein.
• Unmittelbar nach der Übernahme durch ORIX Corporation Es wurde bekannt gegeben, dass 53 Direktoren und leitende Angestellte von Robeco 33 Millionen Euro ausschütten dürfen.^[46]DNB gab an, dass der Transaktionsbonus gegen die Regeln verstößt, aber trotzdem vereinbart. Die Rabobank konnte die DNB von der "Notwendigkeit der Bindung von Mitarbeitern überzeugen, die für die Kontinuität des Geschäftsbetriebs und den erfolgreichen Verkauf der Unternehmen entscheidend sind".^[47]
• Der deutsche Immobilieninvestor Kanam Grundinvest besitzt das ehemalige Robeco-Gebäude.^[48] Robeco mietet das Gebäude. Der Fonds ist seit Herbst 2008 mangels Liquidität gesperrt, um ausstiegswilligen Anlegern etwas zurückzugeben. Kanam möchte alle seine Vermögenswerte verkaufen und wird nach derzeitiger Planung zum 31. Dezember 2016 liquidiert.^[49]
• Im September 2015 gab Roderick Munsters seinen Abschied nach sechs Jahren als CEO der Robeco Group bekannt. Er wird ausscheiden, sobald die Übergabe an seinen Nachfolger vollzogen ist.^[50] Ab 1. November 2015 wird er von David Steyn abgelöst.^[51] Er verfügt über 35 Jahre Erfahrung in der Vermögensverwaltung und war zuletzt bei Aberdeen Asset Management tätig. Weniger als sechs Monate später verließ Steyn die Robeco Groep wieder.^[26]

Externe Links

• Offizielle Website
• Transtrends Website
• (und) RobecoSAM - Website für nachhaltige Vermögensverwaltung

Finanzdienstleistungen in den Niederlanden

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