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Das Ölpreis ist im Allgemeinen der Preis auf dem Spot-Markt im DollarAnhänger pro FassPetroleum, aber auch darüber hinaus Ölhandel Platz. Es gibt viele verschiedene Arten und Qualitäten von Erdöl, jede mit ihrem eigenen Preis, aber wichtigen Benchmarks sein Westtexas Mittelstufe (WTI), Brent, Dubai und OPEC.

Wichtig Ölmärkte sind die New Yorker Handelsbörse (NYMEX) und IntercontinentalExchange (ICE), bei dem der Preis durch ein Zusammenspiel fundamentaler Marktdaten wie Angebot und Nachfrage für Petroleum, aber auch von Emotionen, Spekulation und langfristige Erwartungen. Die begrenzte Anzahl von Lieferanten mit Saudi-Arabien in der Rolle von Schaukelproduzent. Infolgedessen ist die Überschussgewinne wesentlich.

Für die Finanzialisierung der Ölmärkte in den 1980er Jahren gab es gebuchte Preise die von den großen Ölgesellschaften bestimmt wurden und später offizielle Verkaufspreise von den OPEC-Staaten bestimmt.

Typen

Die Zusammensetzung von Rohöl oder roh variiert je nach Art. Es enthält mehrere Kohlenwasserstoffe, unterteilt in die Kategorien alkane (Paraffine), Cycloalkane (Naphthene), Aromastoffe und Bitumen. Diese können durchgehen verfeinern getrennt werden Brüche oder Produkte wie die leichteren Benzin und Schmieröl und der schwerere Diesel- und Heizöl. Die Nachfrage nach diesen Produkten beeinflusst die Nachfrage nach leichterem oder schwererem Erdöl.

Außerdem enthält es Salze, Wasser, bis zu sechs Prozent Schwefel, bis zu zwei Prozent Stickstoff-, bis zu 1,5 Prozent Sauerstoff und Metalle (weniger als 1000 ppm).

All diese Komponenten spiegeln sich in den Eigenschaften von a roh:

• das Dichte, oft ausgedrückt in Grad API:
  • Licht;
  • Mittel;
  • schwer;
• der Schwefelgehalt, ausgedrückt in Massenanteil (%m/m);
  • Süss, niedriger Schwefelgehalt;
  • sauer, hoher Schwefelgehalt;
• Paraffingehalt;
• es Pourpoint, die Temperatur, bei der eine Flüssigkeit gerade flüssig ist;
• das Viskosität;
• Metallgehalt;
• Kohlenstoffrückstand na Pyrolyse.

Diese Eigenschaften beeinflussen die Raffinationseffizienz; welche Produkte sind bei einem bestimmten erhältlich roh in welchem ​​Umfang gegen welche Investitionen. Ein hoher Schwefelgehalt ist oft unerwünscht, und um ihn zu entfernen, sind zusätzliche Arbeitsschritte im Raffinationsprozess erforderlich. saure Rohöle sind oft günstiger als süße Rohkost. Auch leichtere Produkte wie Benzin werden stärker nachgefragt, so dass leichte Rohöle sind in der Regel teurer. Während die Nachfrage nach Schweröl aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Diesel, der Preis ist am höchsten für leichte süße Rohkost Brent und West Texas Intermediate (WTI).

Geschichte

Ölpreisentwicklung in $ ab 1861; die braune Linie ist der reale Preis in Dollar aus dem Jahr 2008. Der Hauptfächer dominierten Zeitraum der 1930er Jahre, insbesondere aber der 1950er bis Anfang der 1970er Jahre, trotz der enorm steigenden Nachfrage eine stabile, langsam fallende Preisentwicklung auf. Dann dominierte die OPEC bis 1986 auf dem Markt und verzeichnete starke Zuwächse. Ab 1988 dominierte der Markt zunächst auf niedrigem Preisniveau, stieg aber von 2003 bis 2004 mit einem Höhepunkt im Sommer 2008 an.

Der Ölpreis wird heute hauptsächlich durch die Markt, es werden aber auch Verträge geschlossen, wenn dies nicht der Fall ist. Für die Jahre 1985-88 galt der Spotpreis jedoch nicht. Vor den 1950er Jahren stieg der Ölpreis aus dem Naher Osten und Venezuela nur Verkäufer und Käufer bekannt. Ab den 1950er Jahren wurde die Hauptfächer, der große Ölfirmen, ein gebuchter Preis. Dies war zwar der offizielle Preis, aber im Allgemeinen nicht der tatsächliche Preis, da es fast immer einen erheblichen Preis gab Rabatt wurde gegeben. Das gebuchter Preis diente hauptsächlich steuerlichen Zwecken, da ein Großteil des darin enthaltenen Rohöls vertikal integriert Ölgesellschaften blieben.

Eine Ausnahme war die Vereinigte Staaten wo es viele unabhängige Produzenten gab, sogenannte unabhängige. Dies war möglich, weil unterirdisch rohes Material gehören dem Grundeigentümer und nicht wie in den meisten Ländern der Regierung. Aufgrund der vielen Partys war dies tatsächlich der Fall Wettbewerb und der Preis wurde bestimmt von Marktkräfte. Nach heftigen Kursverlusten nach der Entdeckung des riesigen East Texas Field Texas 1930 wurde die Produktion jedoch durch staatliche Kommissionen eingeschränkt, die wichtigste war die Eisenbahnkommission von Texas, wodurch sich die Preise auf einem höheren Niveau stabilisieren.

Bis zum Achnacarry-Vereinbarung zwischen den Hauptfächer ab 1928 war der Ölpreis aus dem Rest der Welt Texas verknüpft. Obwohl die Vereinigten Staaten lange Zeit der größte Ölexporteur waren, wurde der Inlandsverbrauch nach 1948 so hoch, dass Importe getätigt werden mussten. Dies stärkte die Position der Hauptfächer die in dieser Zeit die neuen Ölfelder im Nahen Osten erschlossen. Obwohl der Wettbewerb begrenzt war, war der Preis nicht übermäßig hoch.

Dies änderte sich in den 1970er Jahren, als die OPEC die Rolle der Hauptfächer übernahm. Starke Preiserhöhungen gab es am Ölkrise von 1973, als es eine gab Ölboykott wurde gegen die Länder eingeführt, die Israel in der Jom-Kippur-Krieg, und der Ölkrise 1979 nach dem Iranische Revolution. In den 1980er Jahren ging die Nachfrage nach Öl zurück, während das Angebot von außerhalb der OPEC stieg. Aufgrund des Produktionsrückgangs innerhalb der OPEC blieb der Preis jedoch stabil. Saudi-Arabien verloren in der Rolle von Schaukelproduzent den größten Teil des Marktanteils und beschloss Ende 1985, dies rückgängig zu machen. Es bot für kurze Zeit Rohöl an nach Netto-Zurück-Preise wobei der Preis auf dem der raffinierten Ölprodukte beruhte. Auch bei fallenden Preisen war somit für die Raffinerien ausreichend Marge vorhanden, was zu einem Überangebot führte. Andere OPEC-Länder folgten, danach haben sich die Preise mehr als halbiert. Viele teure Ölfelder wie in den USA und den USA Nordsee nicht mehr rentabel waren und Investitionen dort verschoben wurden.

Das System der hauptsächlich von der OPEC auferlegten offizielle Verkaufspreise fiel dann um. 1986 pemex Der Erste staatliche Ölgesellschaft das basierte auf den Marktpreisen. Dieser Markt außerhalb der Langfristverträge war schon immer da, aber lange Zeit marginal gewesen. Bis 1988 war dies jedoch die vorherrschende Methode der Preisgestaltung wurde und ist es immer noch.

Bis zur Jahrhundertwende konnte das Preisniveau bis auf kleinere Ausschläge gehalten werden. Danach setzte ein Anstieg ein und erreichte im Juli 2008 einen Höchststand von rund 145 US-Dollar Kreditkrise begann dann ein starker Rückgang und erreichte im Dezember bis zu 30 USD.

Loslegen

Im 19. Jahrhundert wurde Öl noch hauptsächlich zur Beleuchtung verwendet. Das war anfangs Walöl, aber aufgrund von Überfischung war der Preis dafür stark gestiegen. Mit der Entwicklung von Öl-Raffination könnten Kerosin zurückgezogen werden Petroleum. Dann im Jahr 1859 Edwin Drake Öl gebohrt Titusville im Pennsylvania dies markierte den Beginn der Ölindustrie in den Vereinigten Staaten. Viele Wildkatzen, Abenteurer auf der Suche nach Öl, machten sich auf den Weg nach Pennsylvania, was in Verbindung mit unterschiedlichen unterirdischen Eigentumsgesetzen rohes Material im Besitz des Grundbesitzers und nicht der Regierung, führte zu einer starken Überproduktion. Die Preise schwankten daher stark. Drake verkaufte seine ersten Barrel für 40 US-Dollar, aber 1860 war er bereits auf 0,10 US-Dollar eingebrochen und stieg 1861 wieder auf 10 US-Dollar pro Barrel. Im Jahr 1862 schwankte der Preis zwischen 0,10 $ und 2,25 $. Der Preis des Holzfasses selbst lag zwischen 2,50 und 3,50 Dollar oft über dem Inhalt. In dieser unregulierten chaotischen Ära konnten einige reich werden, aber viele gingen bankrott und wurden arm, wie Drake. Das unsichtbare Hand von Adam Smith passt eindeutig nicht hierher, irgendwas John D. Rockefeller schon früh bemerkt: Die härteste Konkurrenz kommt oft nicht vom Starken, Intelligenten, Konservativen, sondern von dem Mann, der sich an den Lidern festhält und seine Kosten nicht kennt und sowieso weiterlaufen oder pleitegehen muss.

Am Ende des neunzehnten Jahrhunderts war es Russisches Reich, bestimmtes Aserbaidschan, war jedoch mit einem Anteil von 52 % der größte Ölproduzent der Welt, während die Vereinigten Staaten 42 % der Produktion ausmachten. In Russland war Branobel der Hauptproduzent, während es John D. Rockefeller gelungen war, die US-Ölindustrie mit seinem Standard-Öl. Trotz der Dominanz überlebten diese beiden nicht. Standard Oil wurde wegen monopolistisch Verhalten im Jahr 1911 basierend auf dem Sherman Kartellgesetz gezwungen, sich in 34 separate Unternehmen aufzuspalten, während das Ende für Branobel 1920 kam, als die Bolschewiki übernahm die Macht in Aserbaidschan und der Ölindustrie verstaatlicht.

Die großen Player der Zukunft haben sich jedoch bereits formiert. Unter dem Druck von Standard Oil und dem Panik von 1907 Koninklijke Olie hat sich mit Shell zusammengetan, um Royal Dutch Shell, während 1908 Anglo-Persische Ölgesellschaft, desto später BP, wurde nach einem großen Ölfund in . gegründet Persien. Darüber hinaus waren die aufgespaltenen Teile von Standard Oil immer noch große Unternehmen, insbesondere Standard Oil of New Jersey (Exxon), Standard Oil of New York (Mobil) und Standard Oil of California (Chevron Corporation). Die letzten beiden der sieben später Hauptfächer Waren Texas und Golföl.

Red Line-Vereinbarung

Die Anfangszeit war noch sehr umkämpft, aber nach einem Preiskampf 1927 zwischen Shell und Standard Oil aus New York gingen die Hauptakteure Allianzen ein. So sprachen die wichtigsten Majors als Teilnehmer der Türkische Erdölgesellschaft in dem Red Line-Vereinbarung 1928, um nicht miteinander in Konkurrenz zu treten Osmanisches Reich.

Achnacarry

Im selben Jahr wurde das Achnacarry-Abkommen zwischen Shell, Standard Oil of New Jersey, Anglo-Persian, Gulf Oil und Standard Oil of Indiana geschlossen. Im sogenannten Wie es istVereinbarung würde jede Fluggesellschaft ihren Marktanteil halten, um verheerender Wettbewerb verhindern. Darüber hinaus wurde vereinbart, dass der Ölpreis im Golf von Mexiko als Grundlage zu verwenden, die sog Golf-plus.

Obwohl die Hauptfächer Vereinbarungen außerhalb der Vereinigten Staaten getroffen haben, haben sie es dort wegen der strengen Wettbewerbsrecht. Darüber hinaus spielte der Nahe Osten noch eine untergeordnete Rolle, während die USA mit Abstand der größte Ölexporteur waren.

Golf-plus

Golf-plus war der Ölpreis im Golf von Mexiko wie veröffentlicht von Platts, Plus Transportkosten. Diese Basispunktsystem würde schließlich täglich veröffentlicht werden. Dies war für Exporteure außerhalb der Vereinigten Staaten von großem Vorteil, da im Allgemeinen die Produktionskosten des Öls waren niedriger. Wären sie auch näher am Kunden, könnten sie auch die Transportkostendifferenz ausgleichen (Phantomfracht oder unangemessene Fracht). Allerdings konnten die Käufer das günstigere Öl nicht nutzen. Für andere erdölproduzierende Länder bedeutete dies, dass sie die niedrigeren Produktionskosten nicht nutzen konnten. Auch deshalb kam die Entwicklung des Nahen Ostens erst nach der Zweiter Weltkrieg im Gange.

Texas Railroad Commission

Der Ölpreis in den USA konnte durch neue Ölfunde zunächst stark schwanken. Ab den 1930er Jahren wurde die Produktionskapazität jedoch weitgehend durch staatliche Kommissionen bestimmt, insbesondere durch die Texas Railroad Commission (TRC), da Texas der führende Ölförderstaat war. Die Begrenzung der Produktion zielte zunächst auf die Erhaltung Ölfelder, da dies an den vielen liegt unabhängige wurden manchmal durch Überproduktion zerstört. Infolgedessen ist die Vorratsdruck unwiederbringlich niedrig und ein Feld hat vorzeitig aufgehört zu produzieren. Bald jedoch wurde die Produktionsbeschränkung auch genutzt, um den Preis hoch zu halten, insbesondere nach der Entdeckung der riesigen East Texas Field Texas 1930. Aufgrund der Kopplung des Ölpreises in den USA durch die Hauptfächer die TRC stellte sich schließlich in einer mächtigen Position heraus. Da jedoch ab 1948 der Inlandsverbrauch die Inlandsproduktion überstieg, wurde ein Markt für den Import von billigerem Auslandsöl geschaffen, das Hauptfächer aus dem Nahen Osten liefern könnte. Vor allem von der unabhängige war da ein starker Empfangshalle Einfuhrbeschränkungen und 1959 a Importquote eingegeben, es Obligatorisches Ölimportquotenprogramm. Infolgedessen stieg der Ölpreis in den Vereinigten Staaten und die Inlandsproduktion konnte aufrechterhalten werden. Aufgrund der reduzierten Importe sank der Preis auf dem Weltmarkt jedoch. Bis zur Abschaffung der Quote 1973 blieb ein Preisunterschied mit difference Arabisches Licht rund um den Dollar.

London

Das System funktionierte sogar, als die Exporte aus Venezuela in Gang kamen, aber nach dem Zweiten Weltkrieg gingen die US-Exporte zurück. Obwohl es bis 1974 der größte Ölproduzent blieb, zwang die gestiegene Inlandsnachfrage die Vereinigten Staaten nach 1948 sogar dazu, Öl zu importieren. Der Nahe Osten übernahm zunehmend die Rolle des Ölexporteurs. besonders es Vereinigtes Königreich sah das Phantomfracht Als problematisch gilt weniger der Mehrgewinn aufgrund der geringeren Produktionskosten. 1948 wurde daher London als Bezugspunkt gewählt. Für Öl aus dem Nahen Osten galt der US-Preis zuzüglich Transport nach London, abzüglich Transport aus dem Nahen Osten.

New York

London als Bezugspunkt wurde schnell schwierig, da die Vereinigten Staaten zu dieser Zeit auch begannen, Öl aus dem Nahen Osten zu importieren. Mit London als Bezugspunkt war der Preis jedoch höher als der des Golfs von Mexiko zuzüglich Transportkosten. Der Preis für die Vereinigten Staaten wurde vorübergehend mit New York als Bezugspunkt gesenkt, aber ab 1949 galt dieser Preis für alle. Obwohl die zugrunde liegende Logik mit dem Verschwinden des texanischen Öls vom Weltmarkt verschwand, blieb dieses System ein Jahrzehnt lang die Grundlage für die veröffentlichten Ölpreise.

Mit dem Verschwinden der Vereinigten Staaten als Ölexporteur wird die Rolle der Hauptfächer. Die Preisformeln erwiesen sich auch als nützlich bei der Bestimmung eines Preises für den Welthandel. Da dies nach dem Zweiten Weltkrieg hauptsächlich zwischen Tochtergesellschaften der Hauptfächer, wurde der Preis nicht durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt. Zum Ausfuhr- und Einfuhrzölle Es musste ein realistischer Preis ermittelt werden.

OPEC

1960 wurde der Werd Organisation erdölexportierender Länder (OPEC) gegründet. Die großen Ölförderländer zusammenzubringen ist schon seit einiger Zeit ein Traum Perez Alfonzo. Während seiner Exil in den Vereinigten Staaten hatte er die TRC und die Art und Weise, wie sie die Ölförderung in diesem Land regulierte, studiert. 1958 konnte er nach Venezuela zurückkehren, wo er Betancourt wurde Minister für Energie und Bergbau. Im Tariki, dem ersten saudischen Ölminister, fand er einen Verbündeten. Einseitig angekündigte Preissenkungen der Hauptfächer Stimmung unter den erdölproduzierenden Ländern, zu denen Venezuela, Saudi-Arabien, Irak, Iran und Kuwait in der OPEC vereint.

Das Ölterminal von charg 1967. Die Nachfrage nach Öl stieg in die Höhe, so dass die Ölgesellschaften der Öffentlichkeit versichern mussten, dass sie die Nachfrage bedienen konnten. So gesagt John Hugo Loudon von Schale während seiner Cadman-Vortrag 1965: Auf jeden Fall besteht in unserem 25-jährigen Ausblick weder bei Öl noch bei Gas die Gefahr einer Verknappung.^[1]

Die Organisation hatte zunächst nur begrenzten Einfluss. Das Verstaatlichung der Ölindustrie im Iran im Jahr 1951 und in den folgenden Jahren Abadan-Krise und US-britischer Staatsstreich 1953 hatte die Ölförderländer vorsichtig gemacht. Mit dem exponentiellen Anstieg der Ölnachfrage seitdem hat sich die Situation jedoch geändert. Während 1951 der vorübergehende Verlust an iranischem Öl problemlos von den anderen Golfstaaten aufgefangen werden konnte, begann man sich um 1970 Gedanken zu machen, wie die Produktionskapazitäten mit der steigenden Nachfrage Schritt halten könnten. Dann Gaddafi übernahm die Macht am 1. September 1969 in LibyenIm Dezember desselben Jahres stellte er den Ölkonzernen ein Ultimatum für eine Erhöhung des Ölpreises und eine Mehrheitsbeteiligung an der Ölförderung. Libyen würde den Ölexport einstellen, wenn die Forderungen nicht erfüllt würden. Die Ölkonzerne leisteten viel Widerstand, aber im September 1970 setzte sich Libyen durch. Andere OPEC-Staaten sahen die Erfolge Libyens und begannen ihre eigenen Verhandlungen, um Beteiligung des Staates bei den Ölgesellschaften, höhere Einkommensteuern und höhere Preise. Am 14. Februar 1971 einigten sich die Parteien in Teheran und die Länder erwarben eine Mehrheitsbeteiligung an der Ölförderung. Auch der Ölpreis wurde erhöht und würde dann weiter steigen. Mit dem Interesse der Regierungen an den Ölkonzernen beschafften sie auch eine Menge Öl, die nach Maßgabe der Verkaufspreis der Regierung (APS) oder offizieller Verkaufspreis (OSP). Da die Regierungen nicht stromabwärts-Aktivitäten und der Spotmarkt von geringer Bedeutung war, verkauften sie das Öl oft an die Hauptfächer vor dem Rückkaufpreise.

Befürchtet, dass die Produktionskapazität hinter der Nachfrage zurückbleibt, stieg der Preis am Spotmarkt sogar über die gebuchte Preise. Zur Überraschung der Ölförderländer selbst erwies sich die Macht der großen Ölkonzerne als begrenzt und die Länder konnten Preis und Produktion bestimmen. Lange Zeit hatten die Ölkonzerne die gebuchter Preis festgelegt, aber am 16. Oktober 1973 endete dies, als die OPEC sie einseitig von der Marker roh Arabian Light von 3.011 $ auf 5.119 $, ein Plus von 70 %.

Erste Ölkrise

Es kam immer mehr dazu Ölwaffe als Mittel in der erwähnt Arabisch-israelischer Konflikt dass vor allem seit der Besetzung der Gazastreifen, Sinai, das Westjordanland und der Golanhöhen durch Israel in dem Sechs Tage Krieg von 1967 hatte in der arabischen Welt für viel böses Blut gesorgt. Mit dem Ausbruch des Jom-Kippur-Krieg am 6. Oktober 1973 war es soweit. Die Ölproduktion würde jeden Monat um 5% reduziert, bis die Nachfrage gedeckt wäre. Da die USA und die Niederlande Israel aktiv unterstützten, wurden die Exporte in diese Länder sogar komplett eingestellt.

Der Spotmarkt war unter diesen Umständen stark Volatilität. Obwohl die gehandelten Volumina vernachlässigbar waren, sorgten die hohen Preise am Spotmarkt für einen starken Druck, den OSP zu erhöhen. Vor allem unter dem Druck des Schahs wurde der Preis am 1. Januar 1974 auf 11,651 US-Dollar erhöht.

Die Ölwaffe erwies sich jedoch als wenig selektiv und effektiv. wenn austauschbares Gut Öl aus Nicht-OPEC-Ländern könnte verwendet werden, um das Ölembargo zu umgehen. Zudem waren die Ölländer vor allem den USA militärisch überhaupt nicht gewachsen. Der Boykott war damit schnell vorbei und die Auswirkungen auf die Ölversorgung erwiesen sich im Nachhinein als begrenzt. Die politische Wirkung der Ölkrise von 1973 war jedoch erheblich und auch der Preis hatte sich verdreifacht. In der Praxis stellte sich die OPEC als die größte heraus Kartell einmal, obwohl es nicht als solches eingerichtet wurde, da die Länder immer noch ihre eigene Produktionsobergrenze festlegen.

Obwohl die Preiserhöhungen zu den notwendigen Protesten führten, war der Preis für die westlichen Länder der Kontinuität der Ölversorgung untergeordnet. Darüber hinaus war ein höherer Preis für die USA und Europa nicht unpraktisch, wie sich gerade herausstellte Prudhoe Bay Field und der Ölfelder der Nordsee zu den niedrigeren Preisen nicht wirtschaftlich verwertet werden konnten.

Die höheren Ölpreise bedeuteten auch einen unerwarteten Glücksfall für die Ölkonzerne. Aufgrund der Tatsache, dass die OPEC-Staaten beim Übergang zu einer größeren Beteiligung versäumt hatten, kam ein Großteil der Marge als höhere Gewinne in den Hauptfächer mit Recht.

Die Regierungen reagierten mit Bemühungen, die Abhängigkeit vom Öl und insbesondere von den OPEC-Ländern zu verringern, wie z Projektunabhängigkeit in den Vereinigten Staaten, autofreie Sonntage in mehreren Ländern und Kürzungen der maximale Geschwindigkeit. Zu diesem Zweck ist die Internationale Energieagentur (IEA) wurde gegründet und wurde die strategische Ölversorgung steigt. Die Suche nach alternative Kraftstoffe war jedoch letztlich begrenzt, da Öl trotz der starken Preissteigerungen immer noch die mit Abstand günstigste Energieform war.

Verstaatlichung

Vor der Krise machten sich die Ölförderländer noch Sorgen, dass sie Teilnahme roh, das Öl aus ihren erhöhten Beständen nicht verlieren würden. Dies hatte sich in der Krise im hungrigen Spotmarkt als überhaupt kein Problem erwiesen und führte zu einer Beschleunigung des Beteiligungsprozesses und schließlich zur Verstaatlichung. Die Ölkonzerne verloren damit einen Großteil ihrer direkten Erdölquelle und damit einen erheblichen Teil ihrer vertikale Integration. Dies wurde zwar teilweise durch langfristige Verträge ausgeglichen, bei denen die Altaktionäre eine Vorzugsstellung bei der Neuen hatten staatliche Ölgesellschaften, konnte der Spotmarkt dadurch wachsen. Dadurch wurde auch der Preis transparenter.

Zweite Ölkrise

Die Krise von 1973 führte jedoch zu einer zunehmenden Wahrnehmung, dass die Ölförderung in naher Zukunft nicht in der Lage sein würde, mit dem Verbrauch Schritt zu halten. Dies blieb die vorherrschende Idee, auch nachdem der hohe Preis die Nachfrage nachlassen ließ. Auch dieser Rückgang war nur von kurzer Dauer, und es entstand eine Flut von Berichten mit der Erwartung eines massiven Anstiegs des Ölverbrauchs. Im Dezember 1978 vereinbarten die OPEC-Staaten in Abu Dhabi, dass der Ölpreis im Folgejahr phasenweise pro Quartal steigen würde. Es würde sich also für Käufer lohnen, sich einzudecken in dem Wissen, dass sie nie Geld verlieren würden.

Anders als die Krise von 1973 hatte die Krise von 1979 keinen politischen Ursprung, sondern war eine Reaktion des Marktes auf wahrgenommene Knappheiten. Als 1979 die Iranische Revolution stattfand, war die Angst vor zukünftigen Engpässen so groß, dass auf dem noch relativ kleinen Spotmarkt enorme Preissteigerungen folgten, erstmals mit Nordseeöl als Treiber. Dabei konnte der Produktionsausfall des Iran problemlos von den anderen Ländern aufgefangen werden und es gab nie einen tatsächlichen Mangel. Da die OPEC-Staaten ihr Preissystem noch nicht angepasst hatten, ging ein Großteil der Gewinne an die Ölkonzerne. Ab Oktober 1979 war die Panik vorbei, auch weil alle Lagerkapazitäten voll ausgelastet waren. Bis Mitte der 1980er Jahre fielen die Spotpreise auf die offiziellen Preise zurück, obwohl sie jetzt deutlich über 30 US-Dollar lagen.

Sogar die Irak-Iran-Krieg die im September 1980 ausbrach, löste keine vergleichbare Panikreaktion aus, da nun klar war, dass genügend freie Kapazitäten vorhanden waren.

Außerhalb der OPEC

1965 entsprach das Produktionsniveau der OPEC in etwa dem der Länder außerhalb. Das starke Wachstum danach wurde jedoch hauptsächlich von den OPEC-Staaten generiert. Nach 1979 ging die weltweite Ölnachfrage jedoch zurück. Dass dies 1973 in deutlich geringerem Ausmaß geschah, lässt sich damit erklären, dass Veränderungen in Preiselastizität langsam ablaufen, wenn größere technische Änderungen erforderlich sind. 1973 war es 1973 Einkommenseffekt dominant in der Preiselastizität. Öl war anders primäres Gut, so dass ein Großteil der Einnahmen dafür ausgegeben werden musste. Es blieb also weniger für andere Dinge übrig, was weltweit bekannt ist Rezession führte zu. 1979 war es jedoch technisch möglich für Kraftwerke auf Gas umstellen und Kohle, während auch die Anzahl der Atomkraftwerke war stark gewachsen. Dies führte zu einem starken Rückgang der Ölnachfrage, ein gutes Beispiel für die Substitutionseffekt.

Um die Preise auf hohem Niveau zu halten, agierte die OPEC als Schaukelproduzent und den Rückgang vollständig berücksichtigt. Die Produktion da draußen wuchs stetig, vor allem aus neu erschlossenen Bereichen, wie dem riesigen Cantarell-Feld in Mexiko, die Nordseefelder, die Sovietunion, Kanada und Ägypten. Diese Gebiete profitierten von einem hohen Preis, der durch Produktionskürzungen der OPEC unterstützt wurde. Die IEA fand 1979 in Ein Vergleich der Energieprojektionen zu 1985 OPEC-Produktion für 1985 von 40 Millionen Barrel pro Tag basierend auf 26 Prognosen. In Wirklichkeit waren es in diesem Jahr etwa 16-17 Millionen, was den Spitzenwert von 1979 von 30-32 Millionen Barrel pro Tag fast halbierte. Raffinerien waren geschlossen und Tanker zerstört.

Überschüsse

Versuche der OPEC, die anderen Bereiche in die Kürzungen einzubeziehen, waren erfolglos. Preisrückgänge wurden durch die reduzierte Produktion aus dem Irak und dem Iran etwas verzögert, aber Anfang 1982 setzte ein Preisrückgang ein. Innerhalb der OPEC wurden zwar Quoten vereinbart, aber Länder wie der Iran, Libyen und Venezuela haben sich nicht daran gehalten. Während die Produktion Saudi-Arabiens 1980 und 1981 noch über 10 Millionen Barrel pro Tag lag, wurde die Produktion des Schaukelproduzent bis August 1985 auf etwa 2,2 Millionen Barrel pro Tag zurückgegangen und nur noch 1,4 Millionen Barrel pro Tag exportiert wurden. Es gab sogar Brownouts (Unterspannung), weil zu wenig Begleitgas produziert wurde, um die Kraftwerke am Laufen zu halten, und das Geld reichte nicht mehr aus, um die finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Das Land war nicht mehr bereit, die Rolle des Schaukelproduzent und begann ab September mit dem Verkauf von Öl auf einem System von Netto-Zurück-Preise. Der Preis basierte auf dem der raffinierten Ölprodukte. Auch bei fallenden Preisen war somit für die Raffinerien ausreichend Marge vorhanden, was zu einem Überangebot führte. Bereits im Dezember hatte sich die Produktion auf rund 4,5 Millionen Barrel pro Tag verdoppelt.

Bei einem OPEC-Treffen in Genf im Dezember wurde offiziell beschlossen, die preisstützende Politik aufzugeben und einen fairen Anteil am Weltölmarkt zu sichern und zu verteidigen. Die Folgen waren enorm. Brent lag Ende 1985 auf dem Spotmarkt bei fast 27 Dollar, fiel aber im Januar 1986 auf 18,50 Dollar und wurde Mitte März bei nur 13,30 Dollar gehandelt, ein Verlust von 50% in zweieinhalb Monaten.

Viele teure Ölfelder wie in den USA und in der Nordsee waren nicht mehr rentabel und Investitionen dort wurden verschoben. Von den mehr als 450.000 Stripper Brunnen, marginale Bohrlöcher, die weniger als 10 Barrel pro Tag produzieren, mehr als die Hälfte geschlossen, wodurch die Produktion aus diesen Bohrlöchern von etwa 1,3 Millionen Barrel pro Tag auf etwa 600.000 Barrel pro Tag zurückgegangen ist.

Die Preise blieben danach niedrig, hauptsächlich weil Kuwait und Abu Dhabi produzierten weit mehr als ihre von der OPEC zugeteilten Quoten. Das störte besonders den Irak, der gerade den Krieg mit dem Iran beendet hatte und das Land mit diesen niedrigen Preisen nicht wieder aufbauen konnte. Saddam Hussein angeklagt Kuwait und die Vereinigte Arabische Emirate gemeinsam mit den USA einen Wirtschaftskrieg gegen den Irak zu führen. Auf Druck irakischer Truppenzüge nahe der kuwaitischen Grenze verpflichteten sich Kuwait und die Vereinigten Arabischen Emirate, ihre Quoten einzuhalten.

am 2. August Der Irak zog Kuwait jedoch ab im Inneren ein Krieg, der hauptsächlich um die Kontrolle des Öls geführt wurde. Dies brachte die Produktion in beiden Ländern zum Erliegen, die zusammen etwa 20 % der OPEC-Produktion ausmachen. Aus Angst vor Knappheit stieg Brent von 17 US-Dollar pro Barrel im Juli 1990 auf 36 US-Dollar im September. Vor allem Saudi-Arabien konnte das Defizit jedoch bald mehr als ausgleichen und die Preise fielen im November 1990 erneut. Abgesehen von einem kleinen Anstieg im Februar 1991, als Kuwait befreit wurde, setzte sich der Rückgang bis Juni 1991 fort, wobei Brent trotz der Ölbrände in Kuwait.

Spot- und Futures-Markt

Das Teilnahme roh die die erdölexportierenden Länder aus ihren Beteiligungen an den Erdölgesellschaften ihres Landes erhielten, wurde hauptsächlich über langfristige Verträge verkauft, aber ein wesentlicher Teil wurde auf dem Spotmarkt angeboten. Anfangs war der Preis am Spotmarkt ein Aufschlag auf den offizielle Verkaufspreise, aber das wurde bald ein Rabatt. Dieses System hatte jedoch mehrere Mängel.

Inzwischen ist rund um die Nordsee eine andere Art aufgetaucht Spot-Markt. Die vielen unabhängige hier gefunden hatte keine Raffinerien und andere stromabwärtsAktivitäten und mussten ihr Öl verkaufen. Darüber hinaus hatte das britische Steuersystem eine starke Präferenz für marktbasierte Preise (Prinzip der Armlänge). So entstand in den 1980er Jahren ein neuartiger Ölmarkt auf Basis von Nordseeöl, insbesondere Brent.

Dieser Spotmarkt war kein Nebengeschäft zum Ausgleichen von Fehlbeträgen, sondern Teil des regulären Handels mit standardisierten Kontrakten. Die Mengen führten dazu, dass die Preise nicht die Spitzen des frühen Spotmarktes aufwiesen, wo das wenige verfügbare Öl zu Preisen verkauft werden konnte, die im Vergleich zu anderen Handelsgeschäften unverhältnismäßig waren. Tatsächlich wurde Brent gerade wegen der Marktkonformität zu einem Marker roh die als Grundlage für die Preisgestaltung anderer Sorten diente. In ähnlicher Weise wurde West Texas Intermediate (WTI) in den Vereinigten Staaten und Dubai in den Persischer Golf.

Verbunden mit diesem neuen Markt, a Terminmarkt. Seien Sie auf dem Spotmarkt nasse Fässer oder datierte Ladungen wenn Datiert Brent verkauft, Öl, bei dem bereits ein Datum für die Verladung auf einen Tanker festgelegt wurde. Auf den Terminmärkten, Papierfass verkauft, Fracht, die noch kein Datum hat. So geht das 15 Tage Brent, später 21 Tage Brent, Verträge über Öl, das mindestens 15 Tage später verkauft würde.

Der Erste Futures für Öl waren sie für Benzin die ab 1978 die New Yorker Handelsbörse (NYMEX) gehandelt und ab 1981 die Internationale Erdölbörse (IPE) in London. Für Rohöl kamen die Futures später, für WTI 1983 an der NYMEX und für Brent an der IPE 1988.

Kreditkrise, US-Scaling-up und Corona-Krise

Am 26. Februar 2008 wurde die Auszeichnung für Westtexas Mittelstufe (WTI) in New York erstmals über 100 Dollar. Der Ölpreis erreichte im Juli 2008 einen Höchststand von 147 USD pro Barrel. Aufgrund der weltweiten Finanzkrise ist der Ölpreis jedoch in den letzten Monaten des Jahres 2008 stark gefallen. Der Preis für ein Barrel lag am 27. Dezember bei 37,90 US-Dollar. Danach stieg der Ölpreis erneut und stieg 2011 aufgrund von Bedenken über die Auswirkungen der Ägyptische Revolution. Im Jahr 2014 wurde die Produktion von Schieferöl in den USA, worauf Saudi-Arabien mit Produktionssteigerungen reagierte, um US-Schieferölproduzenten vom Markt zu nehmen. Sie hätten jedoch ihre Kosten senken und weiter produzieren können, den Marktpreisen folgend. Zo daalde de olieprijs om begin 2016 onder de $30 uit te komen. Halverwege het jaar herstelde de prijs zich enigszins tot $45. Door verminderde productie in Venezuela en Amerikaanse sancties tegen Iran steeg de prijs in 2018 boven de $80, om enigszins te dalen nadat de VS enkele uitzonderingen op de sancties invoerde. In 2018 produceerde de Verenigde Staten op recordniveau, vooral door de schalieolie, en produceerde het in 2019 voor het eerst sinds 1948 meer dan het consumeerde. De prijs lag daarna rond de $60 totdat in begin 2020 de vraag instortte door de coronapandemie. Afspraken tussen de OPEC en Rusland om de productie te verminderen mislukten, waarna Saoedi-Arabië de productie opvoerde, resulterend in een olieprijsoorlog tussen Saudi-Arabië en Rusland. Hoewel er uiteindelijk wel afspraken voor productievermindering werden gemaakt, vielen deze in het niet bij de verminderde vraag, wat op 20 april 2020 leidde tot een prijs van minus $40 voor West Texas Intermediate, de eerste keer dat er geld toe werd gegeven voor olie.

Olieprijs sinds 1970

Hieronder staan de gemiddelde jaarprijzen voor de oliesoorten Dubai (1970-1985 Arabian Light), Brent (1976-1983 Forties), Nigerian Forcados en WTI in Amerikaanse dollar per vat.^[2] De OPEC publiceert ook een olieprijs op basis van olie die door haar leden wordt geproduceerd, de OPEC basket price.^[3]

Nominale olieprijs van 1985 tot 2006

Nominale olieprijs 1970-2004

Ruwe olieprijs (nominal en echt) 1971-2007

Nominale prijs van US-lichte olie (WTI) 2006-2008

Ruwe olie prijs ontwikkeling 1984-2010, 1984=1

Zie ook

• Oliemarkt

Externe links

• Aktueller Ölpreis (Brent & WTI)
• Tägliche Höchst-, Tiefst- und Schlusspreise für Brent und WTI seit 1998
• Nachrichten zum Thema Ölpreis
• Preisbildung am Rohölmarkt (hg. vom Mineralölwirtschaftsverband e.V.)
• Börse.ARD.de: Kleine Geschichte des Ölpreises

Literatuur

• Parra, F. (2009): Oil Politics. A Modern History of Petroleum, I.B. Tauris.

Noten